Warren Buffetts Berkshire dominiert die Aktienkäufe und verliert 43,8 Milliarden US-Dollar

Berkshire Hathaway von Warren Buffett hat Neuinvestitionen im zweiten Quartal nach der Vorbereitung deutlich gebremst langsames Tempo Zu Beginn des Jahres trieb ein massiver Ausverkauf am US-Aktienmarkt das Insurance-to-Rail-Konglomerat in einen Verlust von 43,8 Milliarden US-Dollar.

Berkshire sagte am Samstag, dass der Abschwung an den globalen Finanzmärkten sein Aktienportfolio stark beeinträchtigt habe, das von 391 Milliarden US-Dollar Ende März auf 328 Milliarden US-Dollar gefallen sei. Die gebuchten Verluste von 53 Milliarden US-Dollar in den drei Monaten bis Juni übertrafen das optimistische Quartal seines Geschäfts bei weitem und verbesserten seine Rentabilität.

Die Einreichung des Unternehmens bei den US-Wertpapieraufsichtsbehörden zeigte, dass seine Käufe neuer Aktien im ersten Quartal auf etwa 6,2 Milliarden US-Dollar zurückgegangen sind 51,1 Milliarden Dollar ausgegeben Zwischen Januar und März – ein Boom, der die Aktionäre von Berkshire überraschte. Berkshire hat in den letzten drei Monaten Aktien im Wert von 2,3 Milliarden US-Dollar verkauft.

Berkshire gab im Juni außerdem 1 Milliarde US-Dollar für den Rückkauf seiner Aktien aus, eine Taktik, die häufig angewendet wird, wenn Buffett und sein Investmentteam weniger attraktive Ziele auf dem Markt fanden.

Der 91-jährige Investor bemerkte auf der Jahresversammlung des Unternehmens in Omaha im April, dass sich der milliardenschwere Aktienkaufrausch im Laufe des Jahres wahrscheinlich verlangsamen werde, und sagte, die Atmosphäre in der Firmenzentrale sei „träge“ geworden.

Anleger werden später in diesem Monat ein detaillierteres Update darüber erhalten, wie sich das Aktienportfolio von Berkshire verändern wird, wenn das Unternehmen und andere Big-Money-Manager ihre Investitionen den Aufsichtsbehörden offenlegen. Aus separaten Akten geht hervor, dass das Unternehmen in den letzten Monaten seinen Anteil am Energieunternehmen Occidental Petroleum erhöht hat.

Berkshires massive Cash- und Treasury-Bestände haben sich seit Ende März nicht wesentlich verändert und sind um weniger als 1 Milliarde US-Dollar auf 105,4 Milliarden US-Dollar gefallen.

Während der Nettogewinn von einem Gewinn von 5,5 Milliarden US-Dollar zu Beginn des Jahres auf einen Verlust von 43,8 Milliarden US-Dollar zurückging, stieg das Betriebsergebnis – das den Aufstieg und Fall der Aktienpositionen von Berkshire ausschließt – um 39 Prozent auf 9,3 Milliarden US-Dollar. Darin enthalten war ein währungsbezogener Gewinn von 1,1 Milliarden US-Dollar aus seinen Nicht-Dollar-Schulden.

Berkshire ist verpflichtet, Schwankungen im Wert seines Portfolios aus Aktien und Derivaten jedes Quartal als Teil seiner Gewinne einzubeziehen, eine Rechnungslegungsregel, vor der Buffett warnte, die die Gewinnzahlen des Unternehmens „extrem irreführend“ und volatil erscheinen lassen würden.

Der Verlust betrug 29.754 $ pro Klasse-A-Aktie. Dies steht im Gegensatz zu den 18.488 US-Dollar Gewinn je Aktie, die das Unternehmen im Vorjahr gemeldet hat.

Die Ergebnisse von Berkshire werden von Analysten und Investoren auf Anzeichen für die Gesundheit der breiteren US-Wirtschaft analysiert, da sich das Geschäft mit einem Großteil des Industrie- und Finanzzentrums des Landes kreuzt.

Inflationsdruck blieb bestehen, obwohl viele Geschäftsbereiche höhere Preise an die Kunden weitergeben konnten. Das Eisenbahnunternehmen BNSF, das Buffett als einen der „vier Giganten“ von Berkshire bezeichnete, meldete eine Umsatzsteigerung von 15 Prozent, da zusätzliche Treibstoffzuschläge, die es den Kunden berechnete, das geringere Frachtvolumen ausgleichen. Die Kraftstoffkosten für BNSF, das über mehr als 32.500 Meilen Eisenbahnschienen in 28 Bundesstaaten verfügt, stiegen im Jahresvergleich um mehr als 80 Prozent.

Die Versicherungseinheit von Geico meldete im Quartal einen versicherungstechnischen Verlust vor Steuern von 487 Millionen US-Dollar, eine Steigerung gegenüber den vorangegangenen drei Monaten. Den größten Schaden machte der Geschäftsbereich die hohen Preise für Neuwagen und Autoteile, die er zahlen muss, wenn seine Kunden in Unfälle verwickelt werden.

Buffett sagte im April, dass das Unternehmen die Auswirkungen der Inflation aus erster Hand sehe, und warnte davor, dass „fast jeder betrügt“.

Wohnungsunternehmen aus Berkshire, darunter modulare Wohneinheiten Clayton Homes und der Heimdekor-Einzelhändler Nebraska Furniture Mart, gaben Hinweise, wie Verbraucher auf steigende Preise und steigende Hypothekenzinsen reagieren könnten. Die Möbelverkäufe blieben relativ unverändert, wobei die Preise stiegen, um niedrigere Bestellungen auszugleichen.

Es gab jedoch Anzeichen von Stärke auf dem Wohnungsmarkt, wobei die Verkäufe neuer Eigenheime in Clayton in der ersten Jahreshälfte um 9,8 Prozent zulegten. Der Umsatz der Sparte stieg im zweiten Quartal des Vorjahres um 28 Prozent auf 3,4 Milliarden US-Dollar.

Berkshire warnte, dass „Steigerungen der Hypothekenzinsen wahrscheinlich die Nachfrage nach Neubauten verlangsamen werden, was sich negativ auf unser Geschäft auswirken könnte“. „Wir sind auch von anhaltenden Unterbrechungen der Lieferkette und erheblichen Kostensteigerungen für viele Rohstoffe und andere Inputs, einschließlich Energie, Transport und Arbeit, betroffen.“

Berkshire sprach einen potenziellen Konflikt an, der auf der Jahresversammlung des Unternehmens Anfang dieses Jahres angesprochen wurde. Im Juni gab es 870 Millionen US-Dollar aus, um Aktien zu kaufen, die Greg Abel, Vizepräsident von Berkshire, Buffetts designierter Nachfolger, direkt in seiner Power Unit hielt.

Abel trat dem Unternehmen im Jahr 2000 bei, als MidAmerican Energy von Berkshire übernommen wurde, und er behielt einen Teil seines Vermögens in diesem Geschäft anstelle von Aktien seiner Muttergesellschaft Berkshire.

Die Aktien der Klasse A von Berkshire Hathaway sind in diesem Jahr um fast 2 Prozent gefallen und haben damit den Rückgang des S&P 500 um 13 Prozent übertroffen.