©Reuters. Vor einer Maklerfirma in Tokio, Japan, geht am 10. März 2022 inmitten eines Ausbruchs der Koronavirus-Krankheit (COVID-19) ein Mann mit einer Sicherheitsmaske an einer elektronischen Tafel vorbei, auf der Karten (oben) des Nikkei angezeigt werden Code. REUTERS / Kim Kyung-Hoon
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Von Sujatha Rao
LONDON (Reuters) – Europäische Aktien fielen am Dienstag und die Wall Street wird voraussichtlich schwächer werden, da steigende Ölpreise Befürchtungen aufkommen lassen, dass sich die globale Inflation weiter beschleunigen könnte, da die US-Notenbank und andere Zentralbanken die Zinssätze erhöhen.
Die Märkte sahen in der Vergangenheit Anzeichen dafür, dass Chinas wirtschaftliche Probleme angesichts der Lockerung der COVID-19-Beschränkungen und einer Konzentration auf die Inflation nachlassen würden. Die Inflation in der Eurozone stieg im Mai auf 8,1 %, einen Tag nachdem das deutsche Preiswachstum auf 8,7 % gestiegen war. Die Inflation war zuletzt während der Ölschocks 1973/74.
Analysten warnen davor, dass die Futures weiter auf ein Zweimonatshoch von 123 USD pro Barrel steigen könnten, da die Entscheidung Europas, Russlands Ölimporte zu kürzen, die chinesischen Sperren angesichts der hohen US-Sommernachfrage und des knappen globalen Rohölangebots lockert.
Francois Savari, CIO von Prime Partners, einem Vermögensverwalter in Genf, sagte: „Alles hängt jetzt von der Inflation ab.
Er sagte, die Aktienmärkte hätten den Wald nicht verlassen, obwohl sie sich von dem Einbruch Mitte des Monats erholt hätten. Diese Erholung wurde durch Spekulationen, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht haben könnte, und einen Rückschlag bei den Erwartungen einer Zinserhöhung durch die Zentralbank angeheizt.
„Was mit den Märkten passiert, hängt davon ab, ob wir in der zweiten Jahreshälfte einen Inflationsausfall sehen“, sagte Savari.
Die Inflationsdaten aus Deutschland bestärkten die Zinserhöhungsforderung der Europäischen Zentralbank im Juli und schickten deutsche Renditen weit unter ein Jahrzehnt zurück.
Das hoch verschuldete Italien erhöhte seine 10-Jahres-Rendite um mehr als 7 Basispunkte.
An den Aktienmärkten fiel der paneuropäische Aktienindex um 0,3 %, während deutsche Aktien 0,6 % verloren.
Der Future der USA fiel um 0,45 %, jedoch machten die Nasdaq-E-Minis einige frühere Verluste wieder wett.
Der globale Aktienindex von MSCI endet mit einem kleinen Verlust im Mai, seinem ersten monatlichen Rückgang in diesem Jahr
Wie in Europa stiegen die Treasury-Renditen nach dem US-amerikanischen Feiertag am Montag weiter an. Zehnjährige Renditen stiegen um 10 Basispunkte auf 6 Prozentpunkte höher auf 2,81 %.
Weitere 40 pps erreichten Anfang Mai ihren Höhepunkt, die Renditen wichen vom zuletzt erreichten Sechs-Wochen-Tief ab.
Ein Teil dieser Dynamik geht aus den Äußerungen von Zentralbankgouverneur Christopher Waller hervor, der am Montag eine Erhöhung um 50 Basispunkte empfahl, bis es zu einem „signifikanten“ Rückgang der Inflation kommt.
Seine Kommentare dämpften die Hoffnungen, dass die Zinserhöhung im September gestoppt würde.
China lockert Beschränkungen
Früher am Tag war die Stimmung in Asien sehr glücklich, als China Einzelheiten über die politische Unterstützung veröffentlichte, darunter Bargeldhandbücher für die Einstellung von Hochschulabsolventen und Unterstützung für Auslandsnotierungen von Internetunternehmen.
Chinas offizieller Einkaufsmanagerindex verzeichnete im Mai einen Rückgang der Fabrikaktivität, jedoch langsamer als im April.
Dies trug dazu bei, dass chinesische Blue-Chip-Aktien um 1,6 % stiegen, während der asiatische Aktienindex von MSCI außerhalb Japans um 0,7 % stieg.
Nachrichten aus China trieben den Australischen Dollar in die Höhe, notierten jedoch später gegenüber dem US-Dollar um 0,2 % im Minus.
„Es ist wichtig, dass Shanghai eine effektive und dauerhafte Öffnung bieten kann“, sagte Bruce Pang, Leiter der Makro- und Strategieforschung bei Renaissance Securities in Hongkong, zur Erleichterung von Aktivitäten im Zusammenhang mit COVID.
Da die Einwohner von Shanghai jedoch ab Mittwoch fahren können, könnten die Ölpreise einen weiteren Schub erhalten, warnen Analysten.
Solche Bedenken und die Dividende des US-Finanzministeriums ermöglichten ein Monatstief von 0,5 %. Der Euro fiel gegenüber dem US-Dollar um 0,7 % auf 1,0706 $.
„Der Dollar ist heute aufgrund höherer Ölpreise gestiegen … und das Risiko einer Rezession ist in Europa höher als in den Vereinigten Staaten“, sagte Stuart Cole, Chefmakrostratege bei Equity Capital.