WIEN/FRANKFURT (Reuters) – Der Immobilien- und Einzelhandelsriese Cigna hat am Mittwoch Insolvenz angemeldet, nachdem seine jüngsten Versuche, sich neue Finanzierungen zu sichern, gescheitert waren, was ihn zum bislang größten Opfer des Zusammenbruchs des europäischen Immobilienmarktes macht.
Der vom österreichischen Geschäftsmann Rene Benko kontrollierte Konzern ist Eigentümer des Chrysler Buildings in New York sowie mehrerer hochkarätiger Projekte und Kaufhäuser in ganz Deutschland, Österreich und der Schweiz.
Der Multimilliarden-Euro-Konzern, dessen Tentakel vom berühmtesten Kaufhaus Deutschlands, dem KaDeWe in Berlin, über die größte Einkaufskette des Landes, die Galleria, bis hin zu einem Wolkenkratzerprojekt reichen, wird Wellen durch den bedrängten Immobiliensektor des Kontinents schlagen.
Der österreichische Bundeskanzler Karl Nehammer versuchte, die Bedeutung des Unternehmenszusammenbruchs herunterzuspielen. „Was wirklich wichtig ist, ist, dass alle, die hier investiert haben, insbesondere die Banken, stabil bleiben“, sagte er gegenüber Reportern. „Das ist entscheidend.“
Untersuchungen von Analysten der österreichischen Raiffeisen Bank International, einem der größten Kreditgeber von Signa, warnten Anfang dieser Woche, dass die Schwierigkeiten des Unternehmens zu einem breiteren Rückgang der Gewerbeimmobilienpreise führen könnten, wenn das Unternehmen mit dem Verkauf von Immobilien beginnt.
Die Cigna Holding in Österreich kündigte an, beim Wiener Gericht einen Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens zu stellen und mit der Sanierung der Gruppe zu beginnen.
Sie fügte hinzu: „Ziel ist die geordnete Fortführung des Geschäftsbetriebs … und die nachhaltige Sanierung des Unternehmens.“
Signa befand sich mehrheitlich im Besitz der Banco und wurde von ihr kontrolliert, obwohl eine Reihe anderer wohlhabender Privatpersonen, darunter der österreichische Industrielle Hans Peter Hasselsteiner, kleinere Anteile hielten.
Die Pleite der Holding dürfte sich auf die gesamte Gruppe ausweiten, obwohl eine wichtige Tochtergesellschaft noch ums Überleben kämpfte.
Die jüngsten Investorengespräche zur Bereitstellung von Liquidität für die Tochtergesellschaft Signa Prime – deren Mehrheitsaktionärin die Signa Holding ist – dauern noch an, obwohl ihre Erfolgsaussichten gering seien, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person.
Signa Prime Selection ist mit einer Bilanzsumme von 20,4 Milliarden Euro das größte Unternehmen im Immobilienbereich von Signa.
Weitere Minderheitsinvestoren der Hauptsparte sind der deutsche Industriemilliardär Klaus-Michael Kuhn, die deutsche RAG und die französische Peugeot-Familie.
Der Fokus der Einheit liegt auf Investitionen in Immobilien in erstklassigen Innenstadtlagen in Österreich, Deutschland, der Schweiz und Norditalien.
Der stärkste Anstieg der Kreditkosten in der 25-jährigen Geschichte des Euro hat zu sinkenden Immobilienpreisen in Deutschland geführt, wo der Konzern seinen Hauptgeschäftssitz hat.
„Für die Anleger wird es ein böses Erwachen sein, wenn sie sehen, dass sich der geldpolitische Zahlungsausfall irgendwann ausweitet“, sagte Anika Gupta, Aktienstrategin bei der Investmentverwaltungsfirma Wisdom Tree.
Cigna führte seine Probleme auf externe Faktoren zurück, die sich auf sein Immobiliengeschäft und den Druck auf die Einkaufsstraßen auswirkten.
Signas riesige Immobilienbestände in Deutschland in überwiegend zentralen Lagen bedeuten, dass die Insolvenz tiefe Spuren in den Städten des Landes hinterlassen könnte, sagte Sven Carstensen von Bulwiengesa, einem Immobilienberatungsunternehmen.
Der Konzern, dessen Vermögen auf 27 Milliarden Euro geschätzt wird, besteht aus mehreren Tochtergesellschaften. JP Morgan schätzte seine Verbindlichkeiten auf etwa 13 Milliarden Euro.
Die Insolvenz hinterlässt eine Reihe unvollendeter Bauprojekte in ganz Deutschland, darunter eines der höchsten Gebäude des Landes.
Der Bau wurde eingestellt
Signa machte mit dem Bau seines geplanten 64-stöckigen Elbtower-Wolkenkratzers in Hamburg stetige Fortschritte, bis die Firma die Zahlungen an die Baufirma einstellte und diese die Arbeiten einstellte. Auch an fünf weiteren Signa-Standorten in Deutschland wurde der Bau gestoppt.
Dutzende Banken, Versicherungsgesellschaften und Pensionsfonds haben im Laufe der Jahre die Unternehmen von Cigna finanziert und in sie investiert, Verkaufsprospekte für Anleihen und das von Reuters eingesehene Angebot von Cigna.
Cigna nahm umfangreiche Kredite bei Banken auf, darunter bei der Schweizer Bank Julius Bär, die ein Engagement in Höhe von mehr als 600 Millionen Schweizer Franken (678 Millionen US-Dollar) offenlegte.
Besonders stark sind die finanziellen Beziehungen in Österreich, wo Signa gegründet wurde und seinen Hauptsitz hat.
Auch die Raiffeisen Landesbank Niederösterreich-Wien, die Raiffeisen Landesbank Oberösterreich und die Erste Group zählen zu den Banken, die sich bei Signa engagiert haben.
Zu den weiteren Kreditgebern gehört die österreichische Raiffeisen International Bank.
Laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Person identifizierte einer der Führungskräfte, Hannes Mossenbacher, Anfang des Monats ein Engagement in Höhe von 755 Millionen Euro gegenüber einem Kunden und bezog sich dabei auf die Banco Group.
Sowohl die Bayern LB als auch die Helaba, staatliche Regionalbanken in Bayern und Hessen, zwei der reichsten Bundesländer Deutschlands, hätten der Gruppe mehrere hundert Millionen Euro geliehen, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Deutschland, die größte Volkswirtschaft Europas, befindet sich in einer Immobilienkrise, nachdem ein starker Anstieg der Zinsen und Baukosten einige Projektentwickler dazu zwang, in Konkurs zu gehen und Geschäfte und Bauarbeiten einzufrieren.
Der Immobiliensektor ist seit Jahren ein Eckpfeiler der deutschen Wirtschaft und sorgt für fast ein Fünftel des BIP und jeden zehnten Arbeitsplatz. Aufgrund der niedrigen Zinsen wurden Milliardenbeträge in Immobilien transferiert, die bis zum jüngsten Anstieg der Kreditkosten als stabil und sicher galten.
Die Schwäche bei Gewerbeimmobilien in den Vereinigten Staaten, wo die Büros nach der Pandemie leer bleiben, und die Probleme großer Immobilienentwickler in China haben die weltweite Aufmerksamkeit auf den Sektor gelenkt.
(Zusätzliche Berichterstattung von Harry Robertson in London, Alexander Hübner in München und Matthias Inverardi in Düsseldorf – vorbereitet von Muhammad für das Arabic Bulletin) Redaktion von Madeleine Chambers, Katherine Evans und Thomas Janowski
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