NEW YORK (Reuters) – Händler kalkulieren mit einem großen Anstieg der Nvidia-Aktien, nachdem der Chiphersteller am Mittwoch Gewinne bekannt gegeben hat, obwohl die Volatilitätserwartungen ruhiger sind als in der Vergangenheit, wie die US-Optionsmärkte zeigen.
Den Daten des Optionsanalyseunternehmens Trade Alert zufolge dürften die Nvidia-Optionen bis Freitag um 8,7 % in beide Richtungen schwanken. Dies würde zu einem Marktkapitalisierungsschwung von 200 Milliarden US-Dollar führen – mehr als die Marktkapitalisierung von etwa 90 % der Unternehmen im S&P 500.
Obwohl dieser implizite Schritt nach den meisten Maßstäben enorm ist, wäre er weitaus geringer als der Anstieg der Nvidia-Aktien um 16,4 %, den das Unternehmen nach dem letzten Quartalsbericht des Unternehmens verzeichnete. Es ist auch weniger aggressiv als die durchschnittlichen 12 %-Bewegungen, die Händler in den letzten acht Quartalen festgestellt haben.
„Volatilität und Erwartungen waren beim letzten Mal deutlich höher“, sagte Chris Murphy, Co-Leiter der Derivatestrategie bei der Susquehanna Financial Group.
Nvidia, dessen Aktien in diesem Jahr um etwa 87 % gestiegen sind, gilt als führend in der boomenden Branche der künstlichen Intelligenz und hat eine Marktkapitalisierung von etwa 2,3 Billionen US-Dollar. Damit ist das Unternehmen nach Microsoft und Apple das drittgrößte Unternehmen an der Wall Street. Die Wall Street setzt auf einen starken Quartalsbericht von Nvidia.
Das Interesse der Anleger hat sich in den letzten Monaten auf andere Nutznießer der künstlichen Intelligenz ausgeweitet.
„Die Vorteile der KI dehnen sich auf Energie, Rohstoffe und Versorgungsunternehmen aus“, schrieben Strategen der Bank of America, darunter Gonzalo Assis, am Montag in einer Notiz. „Es geht nicht mehr nur um NVDA.“
Strategen der Bank of America gehen davon aus, dass das Unternehmen in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum der S&P 500-Gewinne von 9 % erzielen wird, verglichen mit 37 % in den letzten 12 Monaten.
Dies bedeutet nicht, dass der nächste Gewinnbericht hinsichtlich des Aktienkurses des Unternehmens voraussichtlich ruhig ausfallen wird.
Matt Amberson, Gründer des Optionsanalysedienstes Orats, stellte fest, dass die impliziten Volatilitäten von Out-of-the-Money-Calls in etwa denen von Out-of-the-Money-Calls entsprechen. Dies deutet darauf hin, dass Optionshändler das Potenzial für einen weiteren Aufwärtstrend der Aktie trotz der enormen Zuwächse seit Jahresbeginn nicht außer Acht lassen.
„Händler erwarten, dass Aufwärtsbewegungen ebenso heftig ausfallen wie Abwärtsbewegungen“, sagte Amberson.
Laut LSEG-Daten wird Nvidia voraussichtlich einen Gewinn von 5,59 US-Dollar pro Aktie und einen Anstieg des Quartalsumsatzes von 7,19 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr auf 24,65 Milliarden US-Dollar melden.
Der Abschwung bei Nvidia könnte die Entschlossenheit der Anleger in Bezug auf den breiteren KI-Handel auf die Probe stellen, sagte Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers.
„Ja, die Rally hat sich ausgeweitet, aber ich bin mir nicht sicher, wie stark sie sein wird, wenn Nvidia aggressiv verkauft“, sagte er.
„Vieles hängt vom KI-Handel ab“, sagte Sosnick.
(Berichterstattung von Saqib Iqbal Ahmed; Redaktion von Ira Iosibashvili und Lincoln Feast)