Morningstar macht die mutige Forderung, dass die Erschwinglichkeit des Immobilienmarkts bis 2025 wiederhergestellt sein wird. Hier erfahren Sie, wie das geht

Morningstar prognostiziert, dass der durchschnittliche Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken bis 2025 auf 4,00 % sinken wird. Getty Images

Die Erschwinglichkeit des aktuellen Immobilienmarktes entspricht dem, was Käufer auf dem Höhepunkt der Immobilienblase im Jahr 2006 sahen, wenn Hypothekenzinsen, Immobilienpreise und Einkommensniveaus berücksichtigt werden. Das wird passieren, wenn die Hypothekenzinsen unmittelbar danach von 3 % auf 7 % steigen Pandemie-Wohnungsboom Erhöhung der nationalen Immobilienpreise um mehr als 40 %.

Dort Drei Kräne Es kann dazu beitragen, die zukünftige Erschwinglichkeit von Wohnraum zu verringern: niedrigere Hypothekenzinsen, niedrigere Immobilienpreise oder höhere Einkommen. Aufgrund der Volatilität der Finanzmärkte sind Hypothekarzinsen immer der Hebel, der kurzfristig die größte Wirkung entfalten kann.

Der neue Immobilienbericht von Morningstar prognostiziert, dass die Hypothekenzinsen tatsächlich der wichtigste Hebel sein werden, der dazu beiträgt, die Erschwinglichkeit von Wohnraum zu erleichtern.

Stand Freitag beträgt die durchschnittliche Festzinshypothek eine Laufzeit von 30 Jahren Mortgage News Daily hat es aufgespürt Sie liegt bei 7,14 %. Morningstar geht davon aus, dass sich der Trend in der zweiten Jahreshälfte abschwächt, und wir werden für 2023 durchschnittlich 6,25 % betragen. Das Prognosemodell von Morningstar prognostiziert dann durchschnittliche Hypothekenzinsen von 5,00 % im Jahr 2024, gefolgt von 4,00 % im Jahr 2025.

„Die Fed hat eine massive Erhöhung der Zinssätze ins Leben gerufen, um die hohe Inflation zu bekämpfen. Wir gehen davon aus, dass sie den Leitzins in den kommenden Jahren aggressiv senken wird, was dazu führen wird [Federal funds] Ökonomen von Morningstar schreiben, dass der Zinssatz bis 2025 von derzeit 5 % auf weniger als 2 % sinken wird.“ Sobald die Fed den Kampf gegen die Inflation gewonnen hat, wird sich ihre Priorität auf einen Anstieg des Wirtschaftswachstums verlagern, was niedrigere Zinssätze erfordern wird , aus unserer Sicht.“

Langfristig erwartet Morningstar, dass die Hypothekenzinsen niedrig bleiben. Sie wiesen auf Faktoren wie die Alterung der Bevölkerung und ein verlangsamtes Produktivitätswachstum hin, die einen Abwärtsdruck auf langfristige Zinssätze wie Hypothekenzinsen ausüben würden.

„Egal, was in den nächsten Jahren passiert, wir gehen davon aus, dass sich die Zinssätze irgendwann auf dem niedrigen Niveau vor der Pandemie stabilisieren werden. Das Niedrigzinsregime wird wieder aufgenommen, sobald sich der Staub der wirtschaftlichen Volatilität der Pandemie gelegt hat“, schrieb Morningstar. „Unsere Erwartungen an die langfristigen Zinssätze werden von säkularen Trends bestimmt. Faktoren wie die Alterung der Bevölkerung, ein langsameres Produktivitätswachstum und zunehmende Ungleichheit haben die Realzinssätze über Jahrzehnte gedrückt, und diese Kräfte sind nicht verschwunden.“

Die Ökonomen von Morningstar erwarten auch, dass die anderen beiden Säulen helfen: steigende Einkommen und sinkende Immobilienpreise.

„Unsere überarbeiteten Immobilienpreisprognosen gehen nun davon aus, dass die Preise für neue und bestehende Immobilien im Zeitraum 2022–2024 um 6 % bzw. 4 % sinken werden“, schrieben die Ökonomen von Morningstar. Sie nennen ihre Prognose eine „moderate Korrektur“ und fügen hinzu, dass ein starker Rückgang der Immobilienpreise dadurch verhindert werden könnte, dass „der Bestand an zum Verkauf stehenden Häusern unter dem Niveau vor der Pandemie bleibt“.

Unter den Prognostikern ist Morningstar bei den Hypothekenzinsen eher niedrig. Auf dem Weg nach vorn Verband der Hypothekenbanken Und Fannie Mae Wir gehen davon aus, dass der durchschnittliche 30-jährige Festhypothekenzins im Jahr 2023 bei 4,9 % bzw. 5,6 % liegen wird. Moody’s Analytics geht davon aus, dass die Hypothekenzinsen bis Ende 2024 auf 6 % und bis Ende 2025 auf 5,5 % sinken werden.

Preislich ist Morningstar im Abwärtstrend. Unternehmen wie Zillow und CoreLogic gehen davon aus, dass die nationalen Immobilienpreise steigen werden 5,0 % Und 4,6 %bzw. in den nächsten zwölf Monaten. Moody’s Analytics geht nicht davon aus, dass die Talsohle erreicht ist, und erwartet einen Rückgang der landesweiten Immobilienpreise um etwa 8 %.

Wenn es um Hypothekenzins- und Immobilienpreisprognosen geht, ist es möglicherweise am besten, mit Vorsicht an die Sache heranzugehen. Die Unsicherheit in der Wirtschaft macht es schwierig, sowohl Hypothekenzinsen als auch Immobilienpreise vorherzusagen.

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