Lionsgate führt SPAC-Fusion im Wert von 4,6 Milliarden US-Dollar durch – The Hollywood Reporter

John Feltheimer, CEO von Lionsgate

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In einem Schritt, der bereits seit einiger Zeit bekannt gegeben wurde, hat Lionsgate einen Deal zur Ausgliederung seines Studiogeschäfts im Rahmen einer Special Purpose Acquisition Company (SPAC) bekannt gegeben, um eine separat gehandelte Aktiengesellschaft mit einem Unternehmenswert von 4,6 Milliarden US-Dollar zu gründen.

Die geplante Fusion im SPAC-Stil folgt auf strategische Gespräche des von John Feltheimer geführten Unternehmens zur Ausgliederung seiner Studioabteilung oder Streaming-Plattform Starz. Das Geschäft des Studios, zu dem die Fernsehproduktionsabteilungen von Lionsgate, die Filmgruppe von Lionsgate und eine Film- und Fernsehbibliothek mit 20.000 Titeln gehören, wird mit Screaming Eagle Acquisition Corp. zusammengelegt, einer Zweckgesellschaft für Erwerbsrechte – oft auch als Blankoscheckgesellschaft bezeichnet – Unter der Leitung von SPAC-Sponsor Eagle Equity Partners und CEO Eli Becker.

Das neu zusammengeschlossene Unternehmen, Lionsgate Studios Corp., wird als börsennotiertes Vehikel dienen, das in der Lage ist, neues Kapital zu beschaffen und mit bestehenden Unternehmen zu fusionieren. Der wohl größte Vorteil ist die umfangreiche Bibliothek mit Filmen und TV-Franchises. Rosenblatt Securities bewertete die Bibliothek von Lionsgate im Mai mit 5,2 Milliarden US-Dollar, was bedeutet, dass sie mehr wert ist als die aktuelle Bewertung des gesamten Studios.

Das Mediennetzwerkgeschäft, das hauptsächlich aus Starz und seinen 28 Millionen Abonnenten weltweit besteht, bleibt im derzeitigen börsennotierten Unternehmen.

Die Hungerspiele Und John Wick Das Studio setzt darauf, dass die Gründung zweier unabhängiger Unternehmen durch die Gründung einer neuen Aktiengesellschaft aus einer bestehenden Aktiengesellschaft dazu beitragen könnte, dass Starz und die Vermögenswerte des Studios getrennt und großzügiger bewertet werden. Die Nutzung eines SPAC als Unternehmensausgliederung wird auch als Schritt zur endgültigen Trennung der Studio- und Starz-Abteilungen durch die Schaffung eines unabhängigen, eigenständigen, börsennotierten Unternehmens angesehen. Der Deal wird es Lionsgate außerdem ermöglichen, eine attraktive Kapitalstruktur und die Kontrolle über das Geschäft des Studios aufrechtzuerhalten, und es wird erwartet, dass die Muttergesellschaft letztendlich ein vollwertiges Angebot durchführen kann.

„Durch diese Transaktion entsteht eine der größten unabhängigen Content-Plattformen der Welt mit der Fähigkeit, allen unseren Stakeholdern einen erheblichen Mehrwert zu bieten“, sagten John Feltheimer, CEO von Lionsgate, und Michael Burns, Vizepräsident von Lionsgate, in einer Erklärung zum Potenzial, den aktuellen Stand besser zu quantifizieren Wertversprechen. „. Zukünftige Wachstumsaussichten des Hollywood-Studios.

„In Kombination mit der Übernahme der eOne-Plattform, die nächste Woche abgeschlossen werden soll, der Ausweitung unserer Partnerschaft mit 3 Arts und der starken Leistung unserer Content-Listen haben wir alle Voraussetzungen für ein florierendes unabhängiges Content-Unternehmen mit einem starken finanziellen Wachstum geschaffen Flugbahn“, fügte die Erklärung hinzu.

Lionsgate hat bestimmte Entertainment One-Vermögenswerte von Hasbro übernommen, und das Hollywood-Studio scheint außerdem bereit zu sein, eine größere, nicht näher bezeichnete Mehrheitsbeteiligung an der Produktions- und Managementgesellschaft 3 Arts Entertainment zu übernehmen. Das Hollywood-Studio bezifferte in einer Einreichung bei der Securities and Exchange Commission den Wert des eOne-Deals auf 375 Millionen US-Dollar, ohne Transaktions- und Umzugskosten.

Das ist weniger als der im August 2023 bekannt gegebene Preis von 500 Millionen US-Dollar, den Lionsgate für eOne gezahlt hat, und deutlich weniger als die 4 Milliarden US-Dollar, die Hasbro ursprünglich im Jahr 2019 für das unabhängige kanadische Studio gezahlt hat.

Der Deal zur Trennung der Studiogeschäfte von Lionsgate und Starz ist seit einiger Zeit in Arbeit und wurde auf 2024 verschoben, nachdem das Unternehmen bekannt gab, dass es den Produzenten eOne übernimmt, der Serien wie unterstützt hat Rookie, Gelbe Jacken Und Nackt und ängstlich.

Schätzungsweise 87,3 Prozent der verfügbaren Aktien von Lionsgate Studios werden weiterhin indirekt von der Muttergesellschaft Lionsgate gehalten, während die öffentlichen Aktionäre von Screaming Eagle (einschließlich Eagle Equity Partners, SPAC-Aktionäre und institutionelle Investoren) voraussichtlich etwa 12,7 Prozent der Aktien des Unternehmens besitzen werden Aktien direkt. Gemeinsames Unternehmen. Die Stammaktien von Lionsgate Studios werden getrennt von den Aktien der Klassen A und B der Muttergesellschaft Lionsgate gehandelt.

Lionsgate Studios wird auch getrennt von Starz betrieben, der Premium-Streaming- und Kabelplattform, die weiterhin im Besitz der Muttergesellschaft Lionsgate bleibt und von ihr betrieben wird. Der SPAC-Deal wird Lionsgate voraussichtlich einen Bruttoerlös von rund 350 Millionen US-Dollar einbringen, darunter 175 Millionen US-Dollar an bereits von institutionellen Anlegern zugesagten Finanzierungen.

Lionsgate wird den Erlös zur Stärkung seiner Bilanz und zum Abschluss strategischer Initiativen wie der Übernahme von Entertainment One verwenden, deren Abschluss bis Ende des Jahres geplant ist. Der SPAC-Deal wird, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und der Aufsichtsbehörden, voraussichtlich im Frühjahr 2024 abgeschlossen.

Die Geschäftsleitung von Lionsgate wird am 4. Januar eine Analystenkonferenz abhalten, um den Deal zu besprechen.