Kann die SEC gegen Milliardäre wie Elon Musk bestehen? : NPR

Elon Musk warf Beleidigungen los, setzte die Securities and Exchange Commission herab und drückte sogar seine völlige Verachtung für den Chief Cop an der Wall Street aus.

Moschus heißt SEC.SchurkenAuf einer kürzlich stattgefundenen Konferenz zwitschern Ein frecher Tipp im Jahr 2020. „Ich missachte die Securities and Exchange Commission“, sagte er in einem Interview von 2018. Nachdem Musk in diesem Jahr einen großen Anteil auf Twitter angehäuft hatte, reichte Musk elf Tage später die erforderlichen Unterlagen ein.

„Weißt du, Elon Musk sagt im Grunde: ‚Komm zu mir. Ich wage es mit dir‘“, sagt Kristen Chung, Professorin an der Albany Law School. Sie war früher Anwältin in der Durchsetzungsabteilung der SEC.

Musk provoziert die Securities and Exchange Commission weiterhin, obwohl die Behörde mehrfach gegen ihn vorgegangen ist Er wurde mit einer Geldstrafe in Millionenhöhe belegt mir ihn beschuldigen Wertpapierbetrug. in letzte NachrichtDie Securities and Exchange Commission hat Musk gebeten, öffentliche Kommentare, die er über Twitter gemacht hat, detailliert zu erläutern und auch zu erklären, warum es nicht rechtzeitig eine obligatorische Offenlegung bereitgestellt hat.

All dies entfacht die Debatte darüber, ob die Securities and Exchange Commission genug scharfe Zähne hat, um mächtige und wohlhabende CEOs wie Musk zu zügeln.

Die verspätete Einreichung ist der „Slam Dunk Case“ gegen Musk

Musks jüngstes Verhalten hat die Augenbrauen hochgezogen. Joseph Grundvist, ein ehemaliger Kommissar der Securities and Exchange Commission, sagt, es scheint klar zu sein, dass Musk mit dieser späten Einreichung gegen das Gesetz verstoßen hat. Wenn jemand mehr als 5 % der Aktien einer Aktiengesellschaft aufbringt, hat die Person 10 Tage Zeit, um dies der Securities and Exchange Commission mitzuteilen, aber Musk ließ sich Zeit.

„In der Praxis scheint mir das so nah an einem Slam-Dunk-Fall zu sein, wie Sie herausfinden werden“, sagt Grundvist, der jetzt Professor an der Stanford Law School ist. „Ihr Junior-Anwalt bei der SEC sollte in der Lage sein, eine sehr aussagekräftige Beschwerde zu verfassen.“

Grundfest ist jedoch nicht davon überzeugt, dass es viel bringen würde, Musk des Verstoßes gegen die Offenlegung zu beschuldigen. Dieses Verbrechen wird normalerweise mit einer Geldstrafe von etwa 100.000 US-Dollar geahndet.

„Für einen Typen wie Elon Musk ist das Taschenhaar“, sagt Grundfest. „Das ist ein Kleingeld. Es sind Bupkis. Du kannst es aus der Portokasse nehmen.“

Musk, der reichste Mensch der Welt, hat laut Angaben ein geschätztes Vermögen von 227 Milliarden US-Dollar Bloomberg-Milliardärsindex.

Es würde nicht wirklich einen Unterschied machen“, fügt Grundfest hinzu. „Er wird sein Verhalten nicht ändern. Er wird lachen.“

Das 60 Minuten Ein Gespräch mit Musk

2018 lachte Musk bei der SEC über einen 60 Minuten Ein Interview mit Reporterin Leslie Stahl, die den Tesla-CEO über den Tweet zu seiner Entscheidung befragte, sich mit der Agentur zu einigen.

„Ich möchte klar sein“ Sagte Musk im Interview. „Ich respektiere die SEC nicht. Ich respektiere sie nicht.“

Das Die SEC verklagte ihn Für das Senden „irreführender Tweets“, die „zu großen Marktturbulenzen führten“. Am bekanntesten ist, dass Musk getwittert hat, dass er „erwägt, einen 420-Dollar-Tesla zu nehmen“. Er behauptete, dafür eine „gesicherte Finanzierung“ gesichert zu haben. Die SEC behauptete, er habe es nicht getan.

Musk und Tesla einigten sich darauf, jeweils 20 Millionen US-Dollar zu zahlen, und der Elektroautohersteller erklärte sich bereit, „zusätzliche Kontrollen und Verfahren einzuführen, um Musks Kommunikation zu überwachen“, einschließlich seiner Tweets Pressemitteilung der Saudi Electricity Company.

Diese Art der Quantisierung funktionierte jedoch nicht. Musk hat die Securities and Exchange Commission weiterhin öffentlich verletzt und kürzlich das Gericht gebeten, seinen Vergleich aufzuheben. Im April lehnte ein Bundesrichter ab.

Millionen gegen Milliarden und Billionen

Ehemalige SEC-Beamte bezweifeln, ob die Behörde in der Lage ist, eine Welt zu überwachen, in der Unternehmen Billionen wert sind, in der das Vermögen der Reichsten der Welt in die Hunderte von Milliarden geht und in der Tweets die Bewegungen an den Aktienmärkten antreiben.

Der Kongress gründete die Securities and Exchange Commission vor fast einem Jahrhundert, nachdem viele Amerikaner beim Börsencrash von 1929 ihr Geld verloren hatten. Die Hauptaufgabe der Saudi Electricity Company Laut seiner Website handelt es sich um „Anlegerschutz“.

Es sollte eine mächtige Organisation sein – eine Regulierungsbehörde und eine Strafverfolgungsbehörde. Doch angesichts von Marktmanipulationen und anderen Unregelmäßigkeiten sind seine Möglichkeiten begrenzt. Sie kann beispielsweise keine Strafanzeige erstatten.

Es lohnt sich zu fragen, sagt Chung: Führt die Securities and Exchange Commission (SEC) „ihre Mission auf faire und gerechte Weise aus, egal wie reich und mächtig Sie sind?“

Nach der Finanzkrise 2008-2009 stellten beispielsweise viele Amerikaner die Frage, warum kein CEO strafrechtlich verfolgt wurde. Und obwohl Finanzinstitute gezwungen waren, zivilrechtliche Bußgelder zu zahlen, waren diese Strafen Bankkosten für Banken mit Billionen von Dollar an Vermögenswerten.

„Wenn Menschen das Gefühl haben, dass Märkte manipuliert oder grundsätzlich unfair sind und dass Ihr Reichtum und Ihre Macht bestimmen können, was mit Ihnen passiert, sind sie möglicherweise weniger zuversichtlich, was der Markt uns über den Wert von Unternehmen wie Twitter sagt“, sagt Chung argumentiert.

Und wenn es um Ressourcen geht, gibt es eine große Lücke zwischen der SEC, den Führungskräften und den Organisationen, die sie regulieren. Zum Vergleich: Musks Nettovermögen beträgt mehr als das 100-fache des Jahresbudgets der Securities and Exchange Commission.

„Die SEC fährt gewissermaßen ihr Model T, wenn alle in ihren Sportwagen dabei sind“, sagt Chung.

Puh-Emoji

Auch wenn die Securities and Exchange Commission (SEC) Musk nicht anklagt, verschiebt der Tesla-CEO laut Anwalt Mark Wagel, der früher das Regionalbüro in San leitete, die Grenzen und Teststandards auf eine Weise, die wir noch nie zuvor gesehen haben Francisco.

Höhepunkte eines kürzlichen Twitter-Austauschs zwischen Musk und Twitter-CEO Parag Agrawal.

Was als substanzieller Austausch darüber begann, wie das Social-Media-Unternehmen seine Nutzer berücksichtigt, endete mit der Veröffentlichung eines Poo-Mask-Emojis.

„Wir haben stumpfe Instrumente in den Wertpapiergesetzen, die darauf ausgelegt sind, Betrug zu bestrafen“, sagt Fagel. „Aber wenn jemand ein Poo-Emoji einsendet und Investoren beschließen, Aktien dafür zu kaufen oder zu verkaufen, sind die Wertpapiergesetze zu diesem Zeitpunkt nicht wirklich darauf ausgelegt, sie zu schützen.“

Dieser spezielle Tweet führte nicht zu einer drastischen Bewegung des Aktienkurses von Twitter, aber mehrere andere Tweets von Musk, darunter einer, in dem er erklärte, sein Geschäft mit dem Unternehmen sei „vorübergehend ausgesetzt“.

Es sieht so aus, als hätte Musk etwas herausgefunden, sagt Vagel. In dieser neuen Welt kann man mit der Social-Media-Plattform, die Musk zu kaufen versucht, die Märkte manipulieren, und es „läuft nicht wirklich auf einen Betrug hinaus“.

Sicher, das könnte Investoren schaden, aber nach geltendem Recht kann die SEC nicht viel tun.