JPMorgan, Citizens und PNC bieten für First Republic

Die US-Aufsichtsbehörden zur Rettung der Ersten Republik verhandeln mit mindestens drei großen Banken, die bieten, den kalifornischen Kreditgeber ganz oder teilweise zu kaufen.

Die Federal Deposit Insurance Corporation, die die Bemühungen der Regierung anführt, hat laut drei mit der Situation vertrauten Quellen Angebote von Banken wie JPMorgan Chase, PNC und Citizens erhalten.

Im Laufe des Sonntags, sagten zwei Personen, gingen die Organisatoren zu mindestens einigen der Bieter zurück, um nach neu konfigurierten Angeboten und mehr Informationen zu fragen, während sie komplexe Angebote verglichen. Es ist noch nicht klar, ob der Deal zustande kommt, und andere Bieter könnten erscheinen.

JPMorgan, das vor einem Monat die Bemühungen zur Rettung der Ersten Republik anführte, fungiert laut einer mit der Situation vertrauten Quelle nicht mehr als Berater der Ersten Republik und erlaubt der Bank, ein Angebot abzugeben.

Personen, die der Situation nahe stehen, sagen, die Regierung sei entschlossen, den Verkauf an First Republic abzuschließen, bevor die Bank am Montagmorgen ihre Geschäfte öffnet.

Die Erste Republik und einige Regierungsbeamte hofften, dass die Bank einen Deal aushandeln würde, der eine Zwangsverwaltung vermeiden würde. Aber das scheint jetzt unwahrscheinlich. Die einzigen Angebote, die bisher gemacht wurden, hängen davon ab, dass die FDIC zuerst die Erste Republik schließt und sie unter Zwangsverwaltung stellt.

Alle Bieter reichten ihre Gebote ein und verließen sich darauf, dass der Versicherungsfonds der FDIC einige der potenziellen Verluste deckt, die sich aus der Transaktion ergeben könnten, möglicherweise durch den Erwerb des gesamten oder des größten Teils des Anleihenportfolios von First Republic in Höhe von 30 Milliarden US-Dollar und 500 Millionen US-Dollar. Verluste.

Eine Frage ist, ob die FDIC und die Federal Reserve eine sogenannte „systemische Risikobefreiung“ gewähren müssen, wie sie es letzten Monat bei der Silicon Valley Bank und der Signature Bank getan haben, die es der FDIC ermöglicht, alle Einlagen zu garantieren, einschließlich der über 250.000 $. Elf Großbanken, darunter JPMorgan und PNC, legten letzten Monat 30 Milliarden Dollar an Einlagen bei First Republic an, in einem erfolglosen Versuch, die Bank zu stabilisieren.

Citizens und die PNC lehnten es ab, sich dazu zu äußern, ob sie ein Angebot für First Republic abgegeben hatten. JPMorgan reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme. First Republic und die FDIC lehnten es ebenfalls ab, sich zu dem Verkauf zu äußern.

Gary Cohn, ein ehemaliger Banker von Goldman Sachs und Berater von Präsident Donald Trump, sagte am Sonntagmorgen gegenüber CBS: „Was höchstwahrscheinlich passieren wird, ist, dass die FDIC die Kontrolle über die Vermögenswerte übernimmt und sie dann gleichzeitig an den erfolgreichen Bieter zurückverkauft. der Nation gegenüberstehen. „Ich denke, es wird heute Nachmittag passieren … bevor die Märkte heute Abend in Asien öffnen.“

Die Aktien von First Republic haben in diesem Jahr mehr als 97 Prozent ihres Wertes verloren, was durch Bedenken über Papierverluste bei Hypothekenbüchern und anderen Vermögenswerten und massive Abflüsse von Einlagen nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank am 10. März angespornt wurde.

Am Montag berichtete die Bank, dass sie in den ersten drei Monaten des Jahres Einlagen in Höhe von 100 Milliarden US-Dollar verloren habe, was Befürchtungen auslöste, dass sie bald nicht mehr in der Lage sein werde, aus eigener Kraft zu operieren.

Am Mittwoch bat die FDIC etwa ein Dutzend Banken, ihnen mitzuteilen, was sie bereit wären, für Einlagen und Vermögenswerte der Ersten Republik zu zahlen, und welche Verluste die FDIC hinnehmen müsste, um den Deal durchzubringen, so die mit der Bank vertrauten Personen Diskussionen. Am Freitag ging die Aufsichtsbehörde zu JPMorgan, PNC und mehreren anderen Kreditgebern zurück und bot an, ihnen Zugang zu detaillierteren Informationen über First Republic zu gewähren.

Guggenheim Securities, das als Finanzberater der FDIC bei der Verkaufsoperation von First Republic fungiert, hat sich Ende letzter Woche an eine Handvoll Private-Equity-Firmen und andere Investmentfirmen gewandt, um zu sehen, ob sie interessiert sind. Quellen in der Nähe des Verkaufs sagen jedoch, dass sich keines der Unternehmen zu einem Angebot entschlossen hat.

Ro Khanna, ein demokratischer Kongressabgeordneter aus Kalifornien, ermutigte am Sonntag die FDIC, mit Organisationen des Privatsektors zusammenzuarbeiten, um eine Lösung für die Erste Republik zu finden.

„Die FDIC muss nach der kostengünstigsten Alternative suchen, das ist ihr Auftrag“, sagte er gegenüber CBS News, als er gefragt wurde, ob die Großbanken daran gehindert werden sollten, den Kreditgeber zu bekommen.

Vorerst müssen sie möglicherweise mit Banken und privatem Kapital zusammenarbeiten, um die Erste Republik zu retten. Das ist der Zustand, in dem wir uns befinden.“