Am Mittwoch veröffentlichte die Federal Reserve die Ergebnisse ihres jährlichen Bankenstresstests, der zeigt, dass große Banken gut aufgestellt sind, um eine schwere Rezession zu überstehen und auch während einer schweren Rezession weiterhin Kredite an Haushalte und Unternehmen zu vergeben.
„Die heutigen Ergebnisse bestätigen, dass das Bankensystem weiterhin stark und widerstandsfähig ist“, sagte Michael S. Barr, Vizepräsident für Aufsicht. „Gleichzeitig ist dieser Stresstest nur eine Möglichkeit, diese Stärke zu messen. Wir müssen bescheiden darüber bleiben, wie Risiken entstehen, und unsere Arbeit fortsetzen, um sicherzustellen, dass Banken gegenüber einer Reihe von Wirtschaftsszenarien, Marktschocks und anderen Belastungen widerstandsfähig sind.“
Der Stresstest des Vorstands ist ein Instrument, das dazu beiträgt, dass große Banken die Wirtschaft in Abschwungphasen unterstützen können. Der Test bewertet die Widerstandsfähigkeit großer Banken, indem er die Höhe von Kapital, Verlusten, Einnahmen und Ausgaben unter einer einzigen hypothetischen Rezession und einem Finanzmarktschock schätzt und dabei Bankdaten bis zum Ende des letzten Jahres verwendet.
Alle 23 getesteten Banken blieben während der hypothetischen Rezession trotz der prognostizierten Gesamtverluste von 541 Milliarden US-Dollar über den Mindestkapitalanforderungen. Unter Druck dürfte die Gesamtrisikokapitalquote, die vor Verlusten schützt, um 2,3 Prozentpunkte auf mindestens 10,1 Prozent sinken.
Der diesjährige Stresstest umfasst eine schwere globale Rezession mit einem Rückgang der Gewerbeimmobilienpreise um 40 Prozent, einem enormen Anstieg der Büroleerstände und einem Rückgang der Immobilienpreise um 38 Prozent. Die Arbeitslosenquote steigt um 6,4 Prozentpunkte auf einen Spitzenwert von 10 %, die Wirtschaftsleistung sinkt proportional.
Der Fokus des Tests auf Gewerbeimmobilien zeigt, dass große Banken im hypothetischen Szenario zwar enorme Verluste erleiden würden, sie aber weiterhin Kredite vergeben könnten. Banken im diesjährigen Test besaßen fast 20 Prozent der von Banken gehaltenen Büro- und Gewerbehypotheken. Der erwartete deutliche Rückgang der Gewerbeimmobilienpreise sowie der starke Anstieg der Büroleerstände tragen dazu bei, dass die Verlustquoten bei Büroimmobilien dreimal so hoch ausfallen wie während der Finanzkrise 2008.
Die prognostizierten Gesamtverluste von 541 Milliarden US-Dollar umfassen mehr als 100 Milliarden US-Dollar an Verlusten bei Gewerbeimmobilien und Wohnhypotheken sowie 120 Milliarden US-Dollar an Kreditkartenverlusten, beides höhere Verluste als im letztjährigen Test erwartet. Der Gesamtrückgang des Eigenkapitals um 2,3 Prozentpunkte ist etwas geringer als der Rückgang um 2,7 Prozentpunkte gegenüber dem letztjährigen Test, aber vergleichbar mit den Rückgängen, die aufgrund des Stresstests in den letzten Jahren erwartet wurden. Das Offenlegungsdokument enthält zusätzliche Informationen zu den Verlusten, einschließlich Ergebnissen und Zahlen des Unternehmens.
Zum ersten Mal führte der Vorstand einen explorativen Marktschock in den Handelsbüchern der größten Banken durch und testete sie im Hinblick auf größeren Inflationsdruck und steigende Zinssätze. Dieser explorative Marktschock wird nicht zu den Kapitalanforderungen der Banken beitragen, sondern wurde genutzt, um die Risiken ihrer Handelsaktivitäten besser zu verstehen und die Möglichkeit zu bewerten, die Banken in Zukunft anhand mehrerer Szenarien zu testen. Die Ergebnisse zeigten, dass die Handelsbücher der größeren Banken im getesteten Rallye-Umfeld widerstandsfähig waren.
Die einzelnen Ergebnisse des Stresstests fließen direkt in die Kapitalanforderungen der Bank ein, die vorschreiben, dass jede Bank über ausreichend Kapital verfügen muss, um eine schwere Rezession und einen Finanzmarktschock zu überstehen. Bleibt die Bank nicht über ihren Kapitalanforderungen, unterliegt sie automatischen Beschränkungen für Kapitalausschüttungen und diskretionären Bonuszahlungen.
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