[1/2]Ein Arbeiter betrachtet am 11. August 2023 eine Baustelle für Wohngebäude des chinesischen Entwicklers Country Garden in Peking, China. REUTERS/Tingshu Wang/Archivfoto Einholung von Lizenzrechten
HONGKONG, 18. Oktober (Reuters) – Die Nachfrist für eine Kuponzahlung in Höhe von 15 Millionen US-Dollar an Country Garden Holding (2007.HK) ist abgelaufen, was die Erwartung weckt, dass Chinas größter privater Immobilienentwickler seinen Auslandsschulden nicht nachkommen kann.
Einer der Anleihegläubiger der Tranche, der sich weigerte, namentlich genannt zu werden, um vertrauliche Informationen zu besprechen, sagte, er habe nach Ablauf der Nachfrist keine Kuponzahlung erhalten.
Country Garden reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Der Zahlungsverzug einer im September 2025 fälligen Anleihe ohne Einigung mit den Gläubigern bedeutet, dass sich Country Garden Dutzenden anderen chinesischen Entwicklern angeschlossen hat, die in Verzug geraten sind, was die Krise im Immobiliensektor, der etwa ein Viertel der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt ausmacht, verschärft .
Das Unternehmen warnte letzte Woche vor seiner Unfähigkeit, externen Schuldenverpflichtungen nachzukommen, und sagte, dies sei „innerhalb der relevanten Zahlungsfristen“ enthalten und die Hinzufügung der Nichtzahlung könne dazu führen, dass Gläubiger gezwungen seien, die Rückzahlung zu beschleunigen oder Vollstreckungsmaßnahmen einzuleiten.
Bei fast 11 Milliarden US-Dollar an Offshore-Anleihen würde ein Zahlungsausfall von Country Garden den Weg für eine der größten Umschuldungen von Unternehmen in China ebnen.
Country Garden hat in den letzten Wochen auch andere Zahlungen von Drittanbietern eingestellt, obwohl diese noch keine 30-tägige Kulanzfrist haben.
Hinsichtlich der internen Verschuldung steht das Unternehmen jedoch besser da, da es durch Rückzahlungsverlängerungen etwas Spielraum gewonnen hat.
Quellen sagten, dass sie letzten Monat die Zustimmung der Gläubiger zur Verlängerung der Rückzahlung lokaler Anleihen erhalten habe, der letzten einer Gruppe von acht Anleihen, die sie verlängern wollte.
Die acht Anleihen im Wert von 10,8 Milliarden Yuan (1,48 Milliarden US-Dollar) wurden um drei Jahre verlängert.
Ein am Dienstag veröffentlichter CreditSights-Bericht ergab, dass staatsnahe chinesische Entwickler immer noch Zugang zu den Finanzierungsmärkten haben, während private Unternehmen Schwierigkeiten haben, neues Kapital zu erhalten.
In dem Bericht heißt es: „Da Eigenheimkäufer weiterhin voreingenommen gegenüber staatsgebundenen Bauträgern sind, dürfte das Überleben privat geführter Bauträger, die noch nicht zahlungsunfähig geworden sind, immer schwieriger werden, da sie durch unzureichende vertragliche Umsatzgenerierung und mangelnden Zugang unter Druck geraten. Zur Finanzierung.“
Ein Zahlungsausfall würde den externen Gläubigern von Country Garden den Weg ebnen, Verhandlungen mit den Finanzberatern des Unternehmens aufzunehmen. Der Restrukturierungsprozess kann aufgrund der Höhe der Schulden mehrere Monate dauern.
Die düsteren Aussichten für den chinesischen Immobilienmarkt dürften die Bedingungen verschlechtern, die externe Gläubiger im Zuge der Umschuldung akzeptieren müssen.
Daten vom Mittwoch zeigten, dass die Immobilieninvestitionen in China in den ersten neun Monaten des Jahres um 9,1 % zurückgingen. Der Flächenumsatz ging um 7,5 % zurück.
Die landesweiten Neubaupreise für September werden am Donnerstag bekannt gegeben.
Laut JPMorgan sind Bauträger, auf die 40 % der chinesischen Hausverkäufe entfallen, seit 2021 ihren Schulden nicht nachgekommen. Diese größtenteils privaten Unternehmen haben hochverzinsliche Offshore-Anleihen im Wert von rund 110 Milliarden US-Dollar ausgegeben.
Der Hang Seng Mainland Property Index (.HSMPI) in Hongkong ist in diesem Jahr bislang um 40 % gesunken.
(1 $ = 7,3110 chinesische Yuan)
(Berichterstattung von Claire Jim und Xie Yu in Hongkong – Vorbereitung durch Mohammed für das Arabic Bulletin) Text von Scott Murdoch. Herausgegeben von Sonali Paul und Edwina Gibbs
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