WASHINGTON, 12. Juli (Reuters) – Die US-Verbraucherpreise stiegen im Juni leicht an und verzeichneten den geringsten jährlichen Anstieg seit mehr als zwei Jahren, da die Inflation weiter nachließ, allerdings nicht schnell genug, um eine weitere Zinserhöhung in diesem Monat zu verhindern.
Ein Bericht des Arbeitsministeriums vom Mittwoch zeigte, dass die Verbraucherpreise den langsamsten monatlichen Anstieg seit August 2021 verzeichneten. Eine erhebliche Verlangsamung der Kerninflation löste eine Rallye an den Aktien- und Anleihemärkten aus, da die Anleger auf eine Straffung der schnellen Geldpolitik der US-Notenbank hofften. Es nähert sich seit den 1980er Jahren.
„Die Inflation ist nicht tot, aber der Übergang von Defiziten zu einem außergewöhnlichen pandemischen Druck auf Preise und Käufe im Inland ist eindeutig vorbei, und die Fed hat zum ersten Mal die Oberhand in ihrem Inflationskampf“, sagte Christopher Roepke. Chefökonom bei FWDBONDS in New York.
Der VPI stieg letzten Monat um 0,2 %, nachdem er im Mai um 0,1 % gestiegen war. 70 % des Anstiegs des VPI im letzten Monat waren auf die Unterbringung einschließlich der Miete zurückzuführen. Die Kfz-Versicherungs- und Benzinpreise stiegen um 1,0 %. Diese Zuwächse kompensierten den Preisrückgang bei Gebrauchtwagen und Lkw.
Die Lebensmittelpreise stiegen nur um 0,1 %. Die Lebensmittelpreise blieben unverändert, da die Eierpreise weiter sanken und Fleisch und Fisch billiger wurden, was einen Anstieg von 0,8 % bei Obst und Gemüse ausglich. Aber auswärts essen kostet mehr.
In den 12 Monaten bis Juni stieg der VPI um 3,0 %. Dies war der geringste Anstieg im Jahresvergleich seit März 2021 und folgte einem Anstieg von 4,0 % im Mai.
Von Reuters befragte Ökonomen hatten für den letzten Monat einen Anstieg des Verbraucherpreisindex um 0,3 % und im Jahresvergleich um 3,1 % prognostiziert.
Die jährliche Inflationsrate betrug ein Drittel des Wertes vom letzten Juni, als die Preise um 9,1 % stiegen, der stärkste Anstieg seit November 1981 und der Höhepunkt der VPI-Rate gegenüber dem Vorjahr.
Der VPI hat sich im Jahresvergleich teilweise verlangsamt, weil die großen Anstiege des letzten Jahres nicht mehr in die Berechnung einbezogen wurden.
Die Abkühlung der Inflation bedeutete eine Steigerung der Kaufkraft der Verbraucher. Der inflationsbereinigte Wochenverdienst privater Arbeitnehmer stieg erneut um 0,5 % und stieg im Jahresvergleich um 0,6 %.
Präsident Joe Biden sagte, Inflations- und Lohndaten, von Ökonomen als „Bidenomics“ bezeichnet, würden seine wirtschaftspolitischen Entscheidungen beeinflussen und versprach, „weiterhin jeden Tag für niedrigere Kosten für Familien zu kämpfen“.
Dennoch bleibt die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Zentralbank und der Arbeitsmarkt bleibt angespannt. Obwohl die Beschäftigungszuwächse im Juni die geringsten seit zweieinhalb Jahren waren, sank die Arbeitslosenquote auf ein historisch niedriges Niveau und das Lohnwachstum blieb stark. Der Rückgang der Inflation weckte jedoch vorsichtige Hoffnungen, dass die Wirtschaft die mit Spannung erwartete Rezession vermeiden würde.
Dies verstärkte das Argument gegen weitere Zinserhöhungen. Die US-Notenbank hat für dieses Jahr zwei Zinserhöhungen angekündigt, von denen eine für diesen Monat erwartet wird.
Eine Abschwächung des Preisdrucks wurde auch im Page Book-Bericht der Fed vom Mittwoch anerkannt, in dem festgestellt wurde, dass „in einigen Quartalen die Korrelation eine Zurückhaltung gegenüber Preiserhöhungen zeigte, da die Verbraucher preisempfindlicher wurden, während in anderen eine solide Nachfrage es den Unternehmen ermöglichte, ihre Margen aufrechtzuerhalten.“
An der Wall Street wurden die Aktien höher gehandelt. Der Dollar fiel gegenüber einem Währungskorb. Die Preise für US-Staatsanleihen stiegen.
Die Kerninflation sinkt
Laut dem FedWatch-Tool von CME haben die Finanzmärkte bei der geldpolitischen Sitzung der Fed am 25. und 26. Juli eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte eingepreist.
Die Zentralbank verzichtete im Juni auf eine Zinserhöhung, nachdem sie ihren Leitzins ab März 2022 um 500 Basispunkte angehoben hatte.
„Bis zur September-Sitzung liegen uns viele Daten vor“, sagte Chris Zacharelli, Chief Investment Officer bei der Independent Advisor Alliance in Charlotte, North Carolina.
Das sich verbessernde Inflationsumfeld wurde durch die Abschwächung des Anstiegs der Kernpreise unterstrichen.
Ohne die volatilen Lebensmittel- und Energiekategorien stieg der VPI im Juni um 0,2 %, der geringste Anstieg seit August 2021. Es war das erste Mal seit sechs Monaten, dass der sogenannte Kern-VPI keine monatlichen Zuwächse von mindestens 0,4 % verzeichnete.
Der Kern-VPI wurde durch einen Anstieg der Unterbringungskosten um 0,4 % gesteigert.
Die Eigentumsäquivalentrente (OER), ein Maß dafür, wie viel Hausbesitzer für die Miete oder Vermietung ihrer Immobilie zahlen, stieg um 0,4 %. Dies ist der geringste Anstieg der OER seit Dezember 2021 und folgt einem Anstieg von 0,5 % im Mai. Die Preise für Hotel- und Motelzimmer fielen um 2,3 %.
Die Kosten für die Kfz-Versicherung stiegen um 1,7 %, während die Preise für Bekleidung um 0,3 % stiegen. Allerdings sanken die Preise für Gebrauchtwagen und Lkw um 0,5 %, während die Preise für Neuwagen unverändert blieben. Infolgedessen fielen die Preise für Kernrohstoffe um 0,1 %, nachdem sie im Mai um 0,6 % gestiegen waren.
Flugtickets wurden um 8,1 % günstiger, der stärkste Rückgang seit fast einem Jahr. Auch die Preise für Kommunikationsdienstleistungen sowie für Einrichtungsgegenstände und Aktivitäten sanken.
Die Gesundheitskosten blieben unverändert, ebenso wie die Preise für verschreibungspflichtige Medikamente.
Die Preise für Dienstleistungen stiegen um 0,3 %. Ohne Berücksichtigung der Mieten erholten sie sich um 0,2 % und kehrten damit den Rückgang des Vormonats um.
In den 12 Monaten bis Juni stieg der Kern-VPI um 4,8 %. Dies war der geringste Anstieg im Jahresvergleich seit Oktober 2021 und folgte einem Anstieg von 5,3 % im Mai.
Es wird erwartet, dass die Kerninflation in den kommenden Monaten weiter nachlässt, da sich der Arbeitsmarkt abkühlt und unabhängige Messungen einen Abwärtstrend bei den Mieten zeigen. Mietmessungen im VPI hinken unabhängigen Messungen um mehrere Monate hinterher.
Die vom Institute for Supply Management ermittelte Messung der von Dienstleistungsunternehmen für Vorleistungen gezahlten Preise fiel im Juni auf den niedrigsten Stand seit März 2020. Dieses Maß gilt als guter Indikator für die Inflation der privaten Konsumausgaben und wird von den politischen Entscheidungsträgern genau beobachtet.
„Zum ersten Mal in dieser Zinserhöhungskampagne beginnt das Licht der Preisstabilität am Ende des Tunnels viel heller zu leuchten“, sagte Michael Gregory, stellvertretender Chefökonom bei BMO Capital Markets in Toronto.
Bericht von Lucia Muticani; Bearbeitung durch Chisu Nomiyama und Andrea Ricci
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