Die SEC verklagt Coinbase und wirft der Krypto-Plattform vor, gegen Marktregeln zu verstoßen

In einem verstärkten Bemühen, das zu beenden, was die Behörden als eine Ära des Chaos auf dem Kryptowährungsmarkt ansehen, reichte die Securities and Exchange Commission am Dienstag eine Klage gegen Coinbase, die größte Handelsplattform für Kryptowährungen in den Vereinigten Staaten, ein und behauptete, das Unternehmen habe gegen das Gesetz verstoßen Registrierung fehlgeschlagen. als Vermittler.

Die Securities and Exchange Commission, die oberste Wertpapieraufsichtsbehörde des Landes, reichte die Klage einen Tag, nachdem sie Binance, der weltweit größten Kryptowährungsbörse, vorgeworfen hatte, Kundengelder falsch zu verwalten und US-Aufsichtsbehörden und Investoren über ihre Geschäftstätigkeit zu belügen.

Mit diesen Bundesmaßnahmen gegen große Kryptofirmen und anderen landesweiten Klagen haben die Regulierungsbehörden versucht, den Kryptosektor umzugestalten, indem sie den Austausch digitaler Vermögenswerte wie traditionelle Finanzfirmen behandeln und gleichzeitig Einzelpersonen und Unternehmen ausschließen, die sie als schlechte Akteure betrachten.

In ihrer am Dienstag eingereichten Einreichung erläuterte die Securities and Exchange Commission (SEC), wie die Verantwortlichen von Coinbase gezeigt haben, dass sie wissen, wie die Vermarktung und der Verkauf digitaler Vermögenswerte den US-Gesetzen unterliegen sollten, auch wenn diese nicht befolgt werden.

„Coinbase hat sein Interesse an der Maximierung seiner Gewinne über die Interessen der Anleger gestellt und sich an die Gesetze und Regulierungsrahmen gehalten, die die Wertpapiermärkte regeln und zum Schutz von Anlegern und den US-Kapitalmärkten geschaffen wurden“, heißt es in der Einreichung.

Coinbase ging im April 2021 an die Börse, ein Ereignis, das als Meilenstein auf dem Weg der Kryptowährung in den Mainstream gilt. Das Unternehmen wickelte im vergangenen Jahr Transaktionen im Wert von 830 Milliarden US-Dollar ab, wobei fast neun Millionen Nutzer mindestens eine Transaktion pro Monat tätigten.

Die SEC sagte, Coinbase habe Milliarden ausgegeben, um den Verkauf von Krypto-Assets zu erleichtern, verweigerte den Anlegern jedoch einen erheblichen Schutz. In seiner beim Bundesgericht in Manhattan eingereichten Klage wird behauptet, dass das Unternehmen als nicht registrierte Börse agiere, obwohl es den Anlegern bei seinem öffentlichen Angebot mitgeteilt habe, dass die Aufsichtsbehörden einige der auf seiner Plattform gehandelten Produkte möglicherweise als Wertpapiere betrachten.

Coinbase argumentierte, dass sein Geschäftsmodell von der SEC stillschweigend genehmigt worden sei, als die Agentur ihren Börsengang genehmigte. Das Unternehmen erklärte sich bereit, mit der SEC zusammenzuarbeiten, widersprach jedoch deren Position, dass alle auf seiner Handelsplattform angebotenen digitalen Vermögenswerte registrierte Wertpapiere sein müssen, was eine strengere Aufsicht erfordern würde.

Die Maßnahme steht im Einklang mit der langjährigen Ansicht der SEC, dass sich die meisten Kryptoprodukte nicht von Aktien, Anleihen und anderen Wertpapieren unterscheiden. Das bedeutet, dass Unternehmen, die als Börsen fungieren und eine Plattform für den Handel und Verkauf von Kryptoprodukten bereitstellen, wie jede Börse oder jeder Broker registriert sein müssen, der den Handel mit Aktien oder Anleihen ermöglicht.

Grewal, Direktor der Durchsetzungsabteilung der SEC, sagte in einer Erklärung.

Führungskräfte der Kryptowährungsbranche, die sich dadurch hervorgetan haben, dass sie Regeln missachten und außerhalb der stark regulierten Grenzen des Mainstream-Finanzsektors agieren, haben oft argumentiert, dass digitale Vermögenswerte anders seien und dass viele der Regeln für Aktien nicht gelten sollten.

„Das Vertrauen der SEC auf einen reinen Durchsetzungsansatz in Ermangelung klarer Regeln für die Digital-Asset-Branche schadet der wirtschaftlichen Wettbewerbsfähigkeit Amerikas“, sagte Paul Grewal, Chief Legal Officer von Coinbase, in einer Erklärung zu der Klage.

„Die Lösung ist eine Gesetzgebung, die es ermöglicht, faire Verkehrsregeln transparent zu formulieren und gleichermaßen anzuwenden, und nicht ein Rechtsstreit“, fügte Herr Grewal hinzu, der nicht mit dem Strafverfolgungsbeamten der SEC verwandt ist.

„Die Botschaft hier ist, dass bei Börsen und Brokern bereits regulatorische Klarheit herrscht“, sagte John Reed Stark, ein ehemaliger Strafverfolgungsanwalt und Regulierungsberater der SEC.

Zusätzlich zu den rechtlichen Problemen von Coinbase haben Wertpapieraufsichtsbehörden in zehn Bundesstaaten, darunter Alabama, Kalifornien, Illinois und New Jersey, am Dienstag eigene Klagen eingereicht, um das Unternehmen daran zu hindern, nicht registrierte Wertpapiere an Anleger in ihren Bundesstaaten zu verkaufen.

Die staatlichen Regulierungsbehörden sagten, Coinbase müsse sich zunächst registrieren, um diese Produkte in ihren Bundesstaaten anbieten zu können. Einige Staaten, wie zum Beispiel New Jersey, Bußgelder verhängt auf das Unternehmen.

Die Klage der SEC und die Maßnahmen der staatlichen Aufsichtsbehörden gegen Coinbase berührten ein wichtiges Thema, mit dem sich der Kongress nach Ansicht vieler in der Kryptobranche befassen muss: ob es sich bei digitalen Asset-Produkten um Wertpapiere oder um etwas völlig anderes handelt.

Die SEC sagte, der Test zur Bestimmung, ob ein Kryptoprodukt wie ein Wertpapier behandelt werden sollte, sei aus einem Fall des Obersten Gerichtshofs aus dem Jahr 1946 abgeleitet, der zum sogenannten Howey-Test führte. SEC-Vorsitzender Gary Gensler hat oft gesagt, dass dieser Standard klar ist und dass keine neuen Gesetze erforderlich sind, um festzustellen, ob ein digitaler Vermögenswert ein Wertpapier ist. Die Branche reagierte jedoch unterschiedlich.

Die Beschwerde der SEC stellte die Behauptung von Coinbase in Frage, dass das Unternehmen die geltenden Wertpapiergesetze vollständig eingehalten habe, bevor es neue digitale Produkte zum Handel anbot, und wies dies als „Höflichkeit“ zurück.

In der 101-seitigen Beschwerde heißt es: „Coinbase sorgt seit Jahren für den Handel mit Krypto-Assets, bei denen es sich um Investmentverträge unter Howey handelt Gut etablierte Tests und Grundsätze für Bundeswertpapiergesetze.“

Die von Coinbase seit langem erwartete Klage kommt, da seine Führungskräfte und andere in der Kryptoindustrie hoffen, das Narrativ rund um digitale Vermögenswerte zu ändern. Herr Grewal von Coinbase sagte am Dienstag vor einem Ausschuss des Repräsentantenhauses über einen Gesetzentwurf zur Regulierung von Kryptowährungen aus. Coinbase sagte, es begrüße die Regulierung und wolle mit der SEC zusammenarbeiten

Die SEC-Klage ist die jüngste Vollstreckung im Rahmen eines mehrjährigen Vorgehens der Regulierungsbehörde gegen den Kryptowährungsmarkt, das nach dem Zusammenbruch der Kryptowährungsbörse FTX im November und Strafanzeigen gegen ihren Gründer Sam Bankman-Fried an Dynamik gewonnen hat.

Die Klage gegen Coinbase enthielt insbesondere keinen Betrugsvorwurf, wie die Klage gegen Binance, oder einen Antrag auf eine einstweilige Verfügung gegen das Unternehmen. Die Securities and Exchange Commission (SEC) reichte am Montag außerdem eine Klage gegen Binance-Gründer und CEO Changpeng Zhao ein. Am Dienstag wurde der CEO von Coinbase, Brian Armstrong, nicht ebenfalls verklagt.

Im Gegensatz zu Binance gibt Coinbase keine eigenen Token aus, und das Unternehmen hat argumentiert, dass sein Status als börsennotiertes Unternehmen sicherstellt, dass es strenge Regeln für seine Geschäftstätigkeit einhält.

Das Unternehmen beantragte im vergangenen Sommer bei der Securities and Exchange Commission (SEC) neue Regeln und verklagte die Behörde sogar, weil sie ihrer Bitte im April nicht nachgekommen war.

Die Reihe rechtlicher Schritte gegen Coinbase und das Vorgehen gegen die Kryptowährungsbranche im Allgemeinen haben den Aktienkurs des Unternehmens belastet. Die Coinbase-Aktien sind in den letzten zwei Tagen um fast 20 Prozent gefallen.