Die Renditen von Staatsanleihen steigen, da die Bank of Japan angespannt ist: Marktschluss

(Bloomberg) – Die Renditen von Staatsanleihen stiegen aufgrund von Spekulationen darüber, dass die Wetten auf Zinssenkungen durch die großen Zentralbanken zu weit gegangen sind, während restriktive Signale der Bank of Japan die globalen Anleihen erschüttern, während Händler auf den US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag warten.

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Da es weniger als 24 Stunden dauert, bis die Daten die aggressive Neubewertung des Marktes testen werden, musste sich die Wall Street mit der Nachricht auseinandersetzen, dass das letzte Negativzinsregime der Welt bald enden könnte. Das Signal der Bank of Japan ließ den Yen um fast 2 % steigen, während gleichzeitig die Renditen auf breiter Front stiegen.

Nachdem der Anleihenmarkt einen der besten Monate seit Jahrzehnten erlebte, traten Anzeichen von Ermüdung auf. Die Zinsstrategen von TD Securities empfahlen Gewinnmitnahmen aus Long-Positionen in 10-jährigen Staatsanleihen vor dem Arbeitsmarktbericht vom November – wodurch die Renditen „dem Risiko eines starken Anstiegs ausgesetzt“ seien.

„Sowohl die Bewertung als auch die Positionierung werden die jüngste Anleiherallye zur Erschöpfung führen“, sagte Mohit Kumar von Jefferies International. „Angesichts unserer Einschätzung, dass es nur zu einer moderaten Rezession und einer gleichbleibenden Inflation kommen wird, würden wir sagen, dass der Markt sich selbst ein wenig überholt hat.“

In einer für den Arbeitsmarkt arbeitsreichen Woche zeigten die Daten, dass die anhaltenden Ansprüche auf Arbeitslosenunterstützung in den USA in einer Feiertagswoche so stark zurückgingen wie seit Juli nicht mehr, nachdem sie in den letzten zwei Monaten gestiegen waren. Trotz dieses Rückgangs verharren die anhaltenden Anträge in der Nähe ihres höchsten Niveaus seit zwei Jahren, da sich die Anzeichen einer Verlangsamung des Arbeitsmarktes häufen.

Die Renditen 10-jähriger US-Anleihen stiegen um vier Basispunkte auf 4,14 %, während ihre zweijährigen Pendants kaum verändert blieben. Die S&P 500-Futures verzeichneten einen leichten Anstieg, was darauf hindeutet, dass die Benchmark einen dreitägigen Rückgang stoppen wird. Die Nasdaq-100-Futures schnitten besser ab. Der Dollar fiel.

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Die Erwartung einer Zinssenkung spielte eine große Rolle bei der Aktienrallye im November, doch ein Blick auf die Volatilität aller Vermögenswerte zeigt, dass die Risiken nicht so gering sind, wie sie scheinen. Die Kluft zwischen dem MOVE-Index, der die Zinsvolatilität abbildet, und dem VIX-Maß für die Aktienpreisvolatilität hat sich erneut vergrößert, was darauf hindeutet, dass die Preismärkte volatil bleiben und jederzeit Druck auf die Aktien ausüben könnten.

Laut Strategen von Goldman Sachs, darunter Ryan Hammond und David Kostin, spiegeln US-Aktien bereits einen optimistischen Ausblick auf das Wirtschaftswachstum wider und sind daher „anfällig“ für Makroschocks.

„Wir glauben, dass sich ein Großteil des optimistischen Szenarios bereits heute in den US-Aktienkursen widerspiegelt“, schrieben sie.

Die herausragendsten Merkmale des Unternehmens:

• JetBlue Airways Corp. hob seinen Finanzausblick für das Gesamtjahr an und verwies auf besser als erwartete Buchungen und eine bessere Betriebsleistung in diesem Herbst.

• Dollar General Corp. meldete vergleichbare Umsätze, die über den durchschnittlichen Analystenschätzungen lagen, ein Zeichen dafür, dass CEO Todd Vassos nach seiner Übernahme im Oktober zum zweiten Mal erste Erfolge bei der Verbesserung der Ergebnisse erzielen konnte.

• Der Videospielhändler GameStop Corp. meldete Umsätze, die unter den Schätzungen der Analysten lagen.

• Laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen hat SpaceX von Elon Musk Gespräche über den Verkauf von Insider-Aktien zu einem Preis begonnen, der das eng gehaltene Unternehmen mit 175 Milliarden US-Dollar oder mehr bewertet.

Hauptereignisse diese Woche:

• Deutscher Verbraucherpreisindex, Freitag

• Japanische Haushaltsausgaben, BIP, Freitag

• Andrea Brichetto, Chief Financial Stability Officer der RBA, spricht am Freitag auf der Sydney Banking and Financial Stability Conference

• US-Arbeitsmarktbericht, Verbrauchervertrauen der University of Michigan, Freitag

Einige wichtige Bewegungen auf den Märkten:

Shops

• Die S&P 500-Futures stiegen um 9:07 Uhr New Yorker Zeit um 0,3 %

• Nasdaq-100-Futures stiegen um 0,7 %.

• Die Futures auf den Dow Jones Industrial Average veränderten sich kaum

• Der Stoxx Europe 600-Index fiel um 0,3 %.

• Der MSCI World Index hat sich kaum verändert

Währungen

• Der Bloomberg Dollar Spot Index fiel um 0,3 %.

• Der Euro stieg um 0,2 Prozent auf 1,0784 Dollar

• Das britische Pfund stieg um 0,1 Prozent auf 1,2578 Dollar

• Der japanische Yen stieg gegenüber dem Dollar um 1,7 % auf 144,80

Digitale Währungen

• Bitcoin fiel um 1,2 % auf 43.300,34 $

• Ether hat sich bei 2.249,73 $ kaum verändert

Fesseln

• Die Rendite der 10-jährigen Schatzanleihe stieg um vier Basispunkte auf 4,14 %.

• Die Rendite 10-jähriger deutscher Anleihen blieb mit 2,20 % kaum verändert.

• Die Rendite britischer 10-jähriger Anleihen stieg um vier Basispunkte auf 3,98 %.

Waren

• Der Rohölpreis von West Texas Intermediate stieg um 1,4 % auf 70,34 USD pro Barrel

• Spotgold stieg um 0,5 Prozent auf 2.034,84 Dollar pro Unze

Diese Geschichte wurde mit Unterstützung von Bloomberg Automation erstellt.

– Mit Unterstützung von Jean-Patrick Barnert und Michael Msika.

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