(Bloomberg) – Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. erwartet in diesem Quartal eine Rückkehr zu starkem Wachstum und hat sich Spielraum für eine Erhöhung der Investitionsausgaben im Jahr 2024 gegeben, was darauf hindeutet, dass der wertvollste Chiphersteller der Welt mit einer Erholung der Nachfrage nach Smartphones und Computern rechnet.
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Der große Chiphersteller Apple Inc. Nvidia Corp. verfügt über ein Investitionsbudget von 28 bis 32 Milliarden US-Dollar – gegenüber etwa 30 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 – und erwartet für dieses Jahr eine Erholung des Umsatzwachstums auf mindestens 20 %. Das Unternehmen treibt seine Pläne zur Errichtung von Chipfabriken in Japan, Arizona und Deutschland voran – die ersten davon werden Ende 2024 mit der Massenproduktion beginnen, was die globale Präsenz von TSMC deutlich stärken wird.
Die Prognose des taiwanesischen Unternehmens übertrifft zwar nicht die optimistischsten Schätzungen, erfolgt jedoch nach Jahren des Rückgangs der Nachfrage nach der Technologie. Führungskräfte verbrachten auch viel Zeit damit, über potenzielle Katalysatoren eines Booms in der KI-Entwicklung auf der ganzen Welt zu sprechen, der leistungsstarke Chips erfordert, in deren Herstellung TSMC hervorragende Leistungen erbringt.
CEO CC Wei, der in diesem Jahr den Vorsitz von Mark Liu übernehmen soll, betonte, dass er eine Rückkehr zu „gesundem Wachstum“ erwarte. Die Aktien des TSMC-Zulieferers ASML Holding NV stiegen um mehr als 2 %, was die Aktien anderer europäischer Chip-Ausrüster in die Höhe trieb.
„Unser Geschäft hat im Jahresvergleich die Talsohle durchschritten und wir gehen davon aus, dass 2024 ein gesundes Wachstumsjahr für TSMC wird“, sagte Wei.
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In der Chipbranche gab es in den letzten Wochen Anzeichen einer Erholung. Die Semiconductor Industry Association schätzt, dass die Chipverkäufe im November nach mehr als einem Jahr des Rückgangs gestiegen sind. TSMC geht davon aus, dass der Umsatz im Märzquartal um mindestens 8 % auf 18 bis 18,8 Milliarden US-Dollar steigen wird, während die Erwartungen bei rund 18,2 Milliarden US-Dollar liegen.
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Was sagt Bloomberg Intelligence?
Dank der wachsenden Nachfrage nach KI-Chips und einer Umstellung auf Verarbeitungsknoten der nächsten Generation wie N3 im zweiten Halbjahr 2023 und N2 im Jahr 2025 könnte TSMC die globalen Chip-Foundries durch den Gegenwind der Branche in den Jahren 2023 bis 2024 führen. . TSMCs fortschrittliche Verpackungstechnologie, sowohl 2,5D als auch 3D, stagniert jedoch immer noch und stärkt seine Position auf dem Markt für die Auftragsfertigung von Chips, was nach einem kurzen zweistündigen Rückgang eine potenzielle Rückkehr auf 53 % Bruttomarge ermöglicht.
–Charles Shum, Analyst
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Im Gegensatz zu früheren Anrufen wurde das Gespräch dieses Mal weitgehend von Wei dominiert, der nach Lius Ruhestand einer der einflussreichsten Führungskräfte der Branche werden wird. Wei, der seit langem eine eher zurückhaltende Haltung einnimmt, argumentiert, dass TSMC zum Dreh- und Angelpunkt des KI-Entwicklungsbooms werden wird, da es neben Apple auch dazu beigetragen hat, die Smartphone-Industrie anzukurbeln.
Wei sagte, dass der Umsatz von TSMC in diesem Jahr im unteren bis mittleren Bereich von 20 % wachsen dürfte und damit den leichten Rückgang im Jahr 2023 umkehren würde. Das Unternehmen meldete für das vierte Quartal einen Rückgang des Nettogewinns um 19 % auf 238,7 Milliarden NT$ (7,6 Milliarden US-Dollar). durchschnittliche Analystenschätzungen. Zuvor meldete TSMC einen Umsatz von 625,5 Milliarden US-Dollar, was dem Vorjahresquartal entsprach und eine Reihe von Rückgängen stoppte.
Doch die Unsicherheit bleibt bestehen. Im Laufe des Jahres 2023 lockerte TSMC seine Investitionspläne, da die Unterhaltungselektronikbranche mit einer Fülle unverkaufter Lagerbestände konfrontiert war.
In diesem Monat meldete der Chiphersteller Samsung Electronics im sechsten Quartal in Folge einen Rückgang des Betriebsgewinns und überstand damit die Auswirkungen der schwachen Verbrauchernachfrage im Smartphone- und Speichergeschäft.
Fragen trüben auch China, den weltgrößten Markt für Computer, Smartphones, Internet und Chips.
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Apple – seit langem einer der wichtigsten Kunden von TSMC – sah sich mit der neuesten iPhone-Generation mit Gegenwind konfrontiert. Mehrere Analysten stuften Apple aufgrund schwacher Nachfrageerwartungen herab, und Jefferies sagte, der Rückgang der iPhone-Verkäufe in China werde sich wahrscheinlich noch verschlimmern. Das US-Unternehmen ist auch von einem zunehmenden Verbot der Nutzung ausländischer Hardware zwischen chinesischen Behörden und Staatsunternehmen betroffen.
„Wir gehen davon aus, dass 2024 ein gesundes Wachstumsjahr für TSMC wird“, sagte Wei. „Wir sind alle gut aufgestellt, um einen erheblichen Teil des Marktes für KI-Halbleiterkomponenten zu erobern.“
– Mit Unterstützung von Gao Yuan, Cindy Wang und Sam Kim.
(Aktualisiert mit Kommentaren zum US-Expansionismus und zur künstlichen Intelligenz aus dem zweiten Absatz)
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