Gene Fraser, CEO der Citigroup, sagt während einer Anhörung vor dem Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses im Bürogebäude des Rayburn House auf dem Capitol Hill am 21. September 2022 in Washington, DC aus.
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Wann Citigroup Vorstandsvorsitzende Jane Fraser gab im September bekannt, dass ihre Umstrukturierung des Unternehmens zu einer unbekannten Zahl von Entlassungen führen würde, und viele der 240.000 Mitarbeiter der Bank wurden von einem Anflug von Angst erfasst.
„Wir werden uns von einigen sehr talentierten und fleißigen Kollegen verabschieden“, warnte sie in einer Mitteilung.
Die Bedenken der Mitarbeiter sind berechtigt. Manager und Berater, die an der Umstrukturierung von Fraser arbeiten – intern unter dem Codenamen „Project Bora Bora“ bekannt – haben nach Angaben von mit dem Prozess vertrauten Personen einen Stellenabbau von mindestens 10 % bei mehreren großen Unternehmen diskutiert. Die Gespräche stehen noch am Anfang und die Zahlen könnten sich in den kommenden Wochen ändern.
Fraser steht unter zunehmendem Druck, die Citigroup zu reformieren, eine globale Bank, die so schwierig zu führen ist, dass ihre Herausforderungen drei Vorgänger aus dem Jahr 2007 verschlungen haben. Jede Skala Was für Anleger wichtig ist, ist, dass die Bank seit der Übernahme durch Fraser Anfang 2021 weiter hinter ihre Konkurrenten zurückgefallen ist. Sie wird mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,49 gehandelt, was weniger als der Hälfte des Durchschnitts ihrer US-Konkurrenten und einem Drittel davon entspricht die Bewertung der Bank. Top-Leistung inkl C. B. Morgan Chase.
„Das Einzige, was man zum jetzigen Zeitpunkt tun kann, ist, den Personalbestand deutlich zu reduzieren.“ James Shanahansagte Analyst Edward Jones in einem Interview. „Es muss etwas Großes geschehen, und ich denke, es besteht eine gute Chance, dass es für die Mitarbeiter der Stadt größer und schmerzhafter wird, als sie erwarten.“
Die Aktien der Citigroup sind unter CEO Jane Fraser in einen Abschwung geraten.
Wenn Fraser beschließt, 10 % oder mehr seiner Belegschaft zu entlassen, wäre das eine der tiefgreifendsten Entlassungsrunden an der Wall Street seit Jahren.
Aufgrund regulatorischer Anforderungen, die durch den Rücktritt ihres Vorgängers Mike Corbat verschärft wurden, stiegen die Ausgaben und die Mitarbeiterzahl der Citigroup unter Fraser in die Höhe. Während die Konkurrenz in diesem Jahr Stellen abgebaut hat, liegt der Personalbestand der Citigroup weiterhin bei 240.000 Mitarbeitern. Damit verfügt die Citigroup über die größte Belegschaft aller US-Banken mit Ausnahme der größten und profitabelsten JPMorgan.
Frasers Plan und seine finanziellen Auswirkungen werden im Januar zusammen mit den Ergebnissen des vierten Quartals aktualisiert.
Nagende Zweifel
Für Amerikas drittgrößte Bank nach Vermögenswerten sind die Risiken hoch. Dies liegt daran, dass nach Jahrzehnten schlechter Aktienentwicklung die Ziele verfehlt wurden und… Mit der Änderung der Standorte der Ziele unternimmt Fraser Schritte, die Analysten seit langem fordern. Ein Scheitern könnte bedeuten, dass erneut gefordert wird, Werte durch radikalere Maßnahmen wie die Auflösung des Unternehmens freizusetzen.
Fraser versprach, die Rendite der Citigroup in den nächsten Jahren auf mindestens 11 % zu steigern, ein wichtiges Ziel, das zur Erholung der Aktien der Bank beitragen würde. Um diesem Ziel nahe zu kommen, muss die Citigroup ihre Einnahmen steigern, ihre Bilanz effizienter nutzen und die Kosten senken. Da sich die US-Wirtschaft jedoch verlangsamt, könnte es schwierig sein, ein Umsatzwachstum zu erzielen, sodass Kostensenkungen den größten Hebel darstellen, sagen Analysten.
„Kein Investor, mit dem ich gesprochen habe, glaubt, dass er dieses Renditeziel in 25 oder 26 Jahren erreichen wird“, sagt Analyst Mike Mayo. Wells Fargo Sagte er in einem Interview. „Wenn sie keine Rendite erzielen können, die über ihren Kapitalkosten liegt, die typischerweise bei etwa 10 % liegen, haben sie kein Recht, im Geschäft zu bleiben.“
Gefriermodus Titi ColeDen Quellen zufolge ist , Leiter der bisherigen Franchises der Citigroup, für die Umstrukturierung verantwortlich. Cole kam 2020 zur Citigroup und ist ein erfahrener Mitarbeiter von Wells Fargo und… Amerikanische BankOrganisationen, die in der Vergangenheit mit Ausgaben und Personalbestand zu kämpfen hatten.
Eine Schlüsselrolle spielt auch die Boston Consulting Group. Die Berater beteiligten sich an der Erstellung der Organigramme der Bank, der Verfolgung wichtiger Leistungskennzahlen und der Abgabe von Empfehlungen.
Niedrige Moral, große Angst
Obwohl der Codename des Projekts an das türkisfarbene Wasser von Tahiti erinnert, waren die Mitarbeiter seit Frasers Ankündigung im September alles andere als ruhig.
„Die Moral ist sehr niedrig, sehr niedrig“, sagte ein Banker, der Citigroup kürzlich verlassen hat und von ehemaligen Kollegen kontaktiert wurde. „Sie sagen: ‚Ich weiß nicht, ob ich verprügelt werde oder ob es mein Chef ist, der verprügelt wird.‘ Die Leute bereiten sich auf das Schlimmste vor.“
US-Bürgern, die berechtigt sind, nach Französisch-Polynesien zu reisen, werden für Covid-Tests auf der Insel weniger Gebühren berechnet, wenn sie geimpft sind (50 US-Dollar gegenüber 120 US-Dollar).
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Die endgültige Zahl der Entlassungen wird in den kommenden Wochen festgelegt, da das riesige Projekt von den Managementebenen auf die einfachen Arbeiter übergeht. Doch einiges sei bereits klar geworden, berichten Personen, die sich weigerten, ihre Identität preiszugeben, als sie über das Geheimprojekt sprachen.
Sie sagten, dass die Führungskräfte Kürzungen von mehr als 10 % erleben werden, da Fraser versucht, regionale Direktoren, Co-Präsidenten und andere mit sich überschneidenden Zuständigkeiten zu eliminieren.
Beispielsweise werde es in diesem Monat zu Entlassungen bei den Stabschefs und dem oberen Management der Citigroup kommen, sagte einer der mit der Situation vertrauten Personen.
Auch Betriebsmitarbeiter, die Unternehmen unterstützten, die veräußert oder umstrukturiert wurden, seien einem höheren Risiko von Entlassungen ausgesetzt, sagten die Personen.
Bayan City
Er sagte, selbst wenn Fraser einen erheblichen Personalabbau ankündigen würde, müssten die Investoren wahrscheinlich sinkende Ausgaben sehen, bevor sie überzeugt werden könnten. Pierre Bühler, Bankberater mit SSA & Co. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Branche in der Vergangenheit immer wieder Kostenpläne ankündigte, um dann Kostensteigerungen zu verzeichnen.
Es liegt jedoch an Fraser und ihren Abgeordneten, den umfassenden Plan zu genehmigen, und sie könnten sich dafür entscheiden, die Kosteneinsparungen herunterzuspielen. Laut einer aktuellen Führungskraft geht es bei dem Projekt in erster Linie darum, unnötige Schichten zu entfernen, um der Citigroup dabei zu helfen, ihre Kunden besser zu bedienen.
Öffentlich hat die Bank lediglich erklärt, dass die Kosten in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 sinken werden.
Citigroup lehnte es ab, sich über diese Aussage hinaus zu äußern:
Eine Sprecherin der Bank sagte: „Wie wir bereits gesagt haben, sind wir bestrebt, das volle Potenzial der Bank auszuschöpfen und unseren Verpflichtungen gegenüber unseren Stakeholdern nachzukommen.“ „Wir sind uns bewusst, dass die Maßnahmen, die wir zur Neuorganisation des Unternehmens ergreifen, einige schwierige und folgenreiche Entscheidungen erfordern, aber sie sind die richtigen Schritte, um unsere Struktur an unserer Strategie auszurichten und den Plan umzusetzen, den wir auf unserem Investorentag 2022 vorgestellt haben.“