Die Aktienerholung lässt nach, der Dollar steigt, da die Wachstumsängste zurückkehren

LONDON (Reuters) – Einer Aktienrallye ging am Mittwoch die Luft aus, als Sorgen über die Aussichten für Wirtschaftswachstum und steigende Inflation die Stimmung dämpften, während die britische Inflationsrate von 9 % unterstrich, wie weit höhere Zinssätze gehen könnten.

Europäische Aktien notierten größtenteils niedriger und die Futures der Wall Street deuten auf eine schwächere Eröffnung hin.

Mehrere Analysten haben die scharfe Rallye dieser Woche als kurzfristige Erholung beschrieben, wie sie während eines langen Abwärtstrends bei Aktien üblich ist. Angesichts so vieler makroökonomischer Unsicherheiten sind nur wenige bereit, das Ende des Ausverkaufs nach den ersten fünf blauen Flecken des Jahres für riskante Anlagen vorherzusagen.

„Die Stimmung und das Vertrauen der Anleger bleiben erschüttert, und infolgedessen werden wir wahrscheinlich unruhige und volatile Märkte sehen, bis wir mehr Klarheit über die 3R haben – Zinsen, Stagnation und Risiken“, sagte Mark Heffel, Chief Investment Officer bei UBS Global. Vermögensverwaltung.

Um 1115 GMT ist der Euro Stoxx 600 breit (.stoxx) Er fiel um 0,35 %, während der britische FTSE 100 Index (.FTSE) Er war um 0,23 % niedriger.

MSCIs umfassendster Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS.) Er stieg um 0,68 % und befindet sich in seiner längsten Siegesserie seit Februar. Japans Nikkei-Index (.N225) Er stieg um 0,94 % und Bergleute führten australische Aktien an (.AXJO) Etwa 1 % höher.

MSCI Weltaktienindex (.MIWD00000PUS.) Leichte 0,1 % sind in dieser Woche bisher um etwa 2 % gestiegen, aber immer noch 16 % unter seinem Höchststand im Januar.

An den Devisenmärkten war der größte Verlierer das britische Pfund, das um 1 % auf 1,2373 $ fiel, nachdem die britische Verbraucherpreisinflation im April 9 % erreichte, ein 40-Jahres-Hoch und in etwa den Erwartungen der Analysten entsprach. Das Pfund stieg diese Woche stark an und ein Teil seines Rückgangs am Mittwoch wurde auf Gewinnmitnahmen zurückgeführt.

Die britische Inflation ist jetzt die höchste unter den großen Volkswirtschaften, aber die Preise steigen weltweit rapide und zwingen die Zentralbanken, die Zinssätze selbst angesichts der nachlassenden Dynamik des Wirtschaftswachstums zu erhöhen.

Die kanadische Inflationsanzeige für April ist ebenfalls später am Mittwoch fällig.

Der Dollar stieg nach einem großen Rückgang am Donnerstag um 0,3 Prozent auf 103,62 und kehrte auf den höchsten Stand seit zwei Jahrzehnten zurück, der letzte Woche verzeichnet wurde, während der Euro um einen ähnlichen Betrag auf 1,0513 Dollar fiel.

negative Schocks

Positive Daten trugen diese Woche zur Stimmung bei, wobei das Treffen der US-Einzelhandelsumsätze einen starken Anstieg im April erwartete und die Industrieproduktion die Erwartungen übertraf. Weiterlesen

Daten vom Mittwoch zeigten, dass die japanische Wirtschaft im ersten Quartal weniger geschrumpft ist als erwartet. Weiterlesen

Shanghai nähert sich dem Ende seines langen Shutdowns, und ein chinesischer Vizepremier machte beruhigende Kommentare an Tech-Führungskräfte im jüngsten Anzeichen einer Druckminderung. Weiterlesen

Die gute Nachricht wurde jedoch von Jerome Powell, dem Vorsitzenden der US-Notenbank, daran erinnert, dass die Kontrolle der Inflation höhere Zinssätze und möglicherweise einige Schmerzen erfordern wird. Weiterlesen

Anleger preisten US-Zinserhöhungen um 50 Basispunkte im Juni und Juli ein und erwarten, dass der Leitzins der Fed bis Anfang nächsten Jahres um 3 % steigen wird.

Die Renditen von US-Staatsanleihen blieben am Mittwoch unter ihren jüngsten Mehrjahreshöchstständen, aber die Rendite zweijähriger deutscher Staatsanleihen sprang auf den höchsten Stand seit Dezember 2011, nachdem die Zentralbank weitere restriktive Kommentare abgegeben hatte. Klaas Knott von der Europäischen Zentralbank sagte am Dienstag, dass eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte im Juli möglich sei, wenn sich die Inflation ausgeweitet hätte.

Die Rohstoffpreise stiegen diese Woche zusammen mit den Aktien, obwohl die meisten Preise unter den jüngsten Höchstständen lagen.

Am Mittwoch stiegen Brent-Rohöl-Futures um 0,85 % auf 112,88 $ pro Barrel und US-Rohöl-Futures um 1,19 % auf 113,74 $ pro Barrel.

Die Ratingagentur Standard & Poor’s hat die Wachstumsprognosen für China, die Vereinigten Staaten und die Eurozone gesenkt und damit die schwachen Aussichten für die großen Volkswirtschaften der Welt unterstrichen.

„Die beiden Entwicklungen haben das Gesamtbild verändert“, sagte Chefvolkswirt Paul F. Grünewald mit Blick auf den Einmarsch Russlands in die Ukraine und die Inflation, die höher, breiter und stetiger ausgefallen sei als zunächst angenommen.

Zusätzliche Berichterstattung von Tom Westbrook in Singapur. Redaktion von Kim Coogle und William MacLean

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