Chinesische Technologieaktien fallen, da die US-Exportbeschränkungen die Hürden im Chipsektor erhöhen

Von Josh Horowitz und Jason Zew

SHANGHAI (Reuters) – Aktien des chinesischen Technologieriesen Alibaba (9988.HK) und Tencent (0700.HK) Dasselbe taten Chiphersteller am Montag, als Investoren neue US-Exportkontrollmaßnahmen erschreckten, die darauf abzielten, Pekings technologischen und militärischen Fortschritt zu verlangsamen.

Die Biden-Administration veröffentlichte am Freitag ein umfassendes Paket von Exportkontrollen, darunter eine Maßnahme, China von einigen Halbleitern zu isolieren, die irgendwo auf der Welt mit US-Ausrüstung hergestellt werden.

Das Maßnahmenpaket, von dem einige mit sofortiger Wirkung gelten, könnte seit den 1990er Jahren die größte Änderung der US-Politik in Richtung des Exports von Technologie nach China bedeuten.

Experten sagten, die neuen Regeln würden weitreichende Auswirkungen haben, Chinas Bemühungen verlangsamen, eine eigene Chipindustrie aufzubauen, und die Unternehmens- und Regierungsforschung in Bezug auf Militärwaffen, künstliche Intelligenz, Rechenzentren und viele andere Bereiche ankurbeln, die von Supercomputern und hochmodernen Chips angetrieben werden.

Die neuen Kontrollen kommen auch zu einer Zeit, in der die globale Chipindustrie bereits mit erheblichem Gegenwind durch die rückläufige Post-COVID-Nachfrage nach Computern, Smartphones und anderen elektronischen Geräten konfrontiert ist und vor schwachen Einnahmen gewarnt hat.

Sie sagten, die unmittelbaren Auswirkungen würden wahrscheinlich chinesische Chiphersteller spüren.

Nach den neuen Vorschriften müssen US-Unternehmen aufhören, chinesische Chiphersteller mit Geräten zu beliefern, die relativ fortschrittliche Chips produzieren können – Logikchips unter 16 Nanometer (nm), DRAM-Chips unter 18 Nanometer und NAND-Chips mit 28 oder mehr Schichten – es sei denn, sie erhalten zuerst eine einen Lizenzchip.

Dies wird Chinas größten Chiphersteller – Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) – betreffen. (0981.HK) und Hua Hong Semiconductor Ltd (1347.HK) – Neben den führenden staatlich unterstützten Speicherchip-Herstellern Yangtze Memory Technologies Co Ltd (YMTC) und Changxin Memory Technologies (CXMT).

„Die Maßnahmen werden den chinesischen Chipsektor lähmen, viele Wachstumspläne zunichte machen und wahrscheinlich zu einem Rückgang der Innovation sowohl im Osten als auch im Westen führen“, sagte Danny Hewson, Analyst bei AJ Bell.

„Angesichts der Auswirkungen auf die US-Exportkontrollen werden in den nächsten Tagen viele Gremien hochrangige Treffen abhalten.“

Chinesische Gießereien besitzen einen kleinen Teil des globalen Auftragschipmarktes, der von Taiwans TSMC dominiert wird (2330.TW)Aber es kontrolliert etwa 70 % des Inlandsmarktes, was Pekings Bemühungen bestätigt, die Selbstversorgung mit Chips zu fördern.

Bei Speicherchips haben Branchenbeobachter YMTC und CXMT als Chinas beste Hoffnungen für den Durchbruch auf dem Weltmarkt und die Zusammenarbeit mit großen Playern wie Samsung Electronics angesehen. (005930.KS) und Mikron-Technologie (MU.O).

Analysten sagten, die neuen Vorschriften würden die beiden chinesischen Hersteller von Speicherchips nun vor große Hindernisse stellen.

„Der Speicherfortschritt wird begrenzt sein, da es keine Möglichkeit gibt, Prozessanlagen aufzurüsten, keine Möglichkeit, die Produktion zu erweitern, und der Markt verloren geht“, schrieb Gu Wenjun, der die Forschung bei dem in Shanghai ansässigen Beratungsunternehmen ICWise leitet, in einer Forschungsnotiz . .

Analysten sagten, dass die Blockierung der Lieferung von Ausrüstung für die Herstellung fortschrittlicher Chips einen Dominoeffekt auf die einfachsten Chips haben könnte.

Bei NAND-Chips können mit der gleichen Ausrüstung, die zur Herstellung von 128 NAND-Schichten verwendet wird, auch 64 einfachere NAND-Schichten hergestellt werden, sagte Stuart Randall, der den Halbleitersektor in China bei der in Shanghai ansässigen Beratungsfirma Intralink verfolgt.

Der Sprecher des chinesischen Außenministeriums, Mao Ning, bezeichnete den Schritt am Samstag als Missbrauch von Handelsmaßnahmen, die darauf abzielen, die „technologische Hegemonie“ der Vereinigten Staaten zu stärken.

US-Werkzeughersteller werden nun aufgefordert, Lieferungen an hundertprozentige Fabriken in China einzustellen, die fortschrittliche Logikchips herstellen, darunter KLA Corp. (KLAC.O)Lamm Research Corporation (LRCX.O) und Applied Materials Inc .

Die Aktien von Lamm Research und Applied Materials fielen im vorbörslichen US-Handel um 1,3 % bzw. 0,6 %.

In fortschrittlichen Chips für künstliche Intelligenz – Nvidia Corp (NVDA.O) und Advanced Micro Devices Inc (AMD.O) – die zu den Hauptlieferanten nach China zählen, fielen jeweils um etwa 1 %.

„Dies könnte für Nvidia zu keinem schlechteren Zeitpunkt kommen, da es aufgrund der Überlastung der Lieferkette und der nachlassenden Nachfrage nach Spielkonsolen bereits vor einer sehr schwierigen Zeit steht“, sagte Susanna Streeter, Analystin bei Hargreaves Lansdowne.

Supercomputer und Rechenzentren

Die Regeln beinhalten auch Verbote für den Versand einer Vielzahl von Chips zur Verwendung in chinesischen Supercomputing-Systemen, die zur Entwicklung von Atomwaffen und anderen Militärtechnologien verwendet werden könnten.

Einige Branchenexperten sagen, dass das Verbot auch die kommerziellen Rechenzentren chinesischer Technologiegiganten betreffen könnte. Die Aktien des E-Commerce-Unternehmens Alibaba und des Social-Media- und Gaming-Unternehmens Tencent, die beide weitgehend auf Rechenzentren basieren, fielen um 3,3 % bzw. 2,5 %.

Ein starker Rückgang der Technologieaktien schickte den chinesischen Markt in seinem ersten Handel nach den Feiertagen der Goldenen Woche am Montag nach unten.

Index zur Messung von Halbleiterunternehmen in China (CSIH30184). Fast 7 % im Minus, Shanghais technologieorientierter STAR-Markt (.STAR50) Er fiel um 4,5 %.

Die Aktie von SMIC ist um 4 % gefallen und die von NAURA Technology Group Co. ist um 4 % gefallen. (002371.SZ) Er sank um 10 % bis zum Tageslimit, und Hua Hong Semiconductor ist um 9,5 % gesunken.

Aktien des Forschungsunternehmens für künstliche Intelligenz SenseTime (0020.HK) und Hersteller von Überwachungsgeräten Dahua Technology (002236.SZ)die aus Chips geschnitten werden, die mit amerikanischen Technologien hergestellt werden, gingen um 5,7 % bzw. 10 % zurück.

Die Auswirkungen auf Technologieaktien außerhalb Chinas hielten sich am Montag in Grenzen, da die Finanzmärkte in Südkorea, Japan und Taiwan wegen separater Feiertage geschlossen waren.

Europäischer Technologieindex (.SX8P) Er fiel um 0,8 %, während die in New York notierten Aktien der chinesischen Unternehmen Alibaba, JD.com und Pinduoduo einbrachen. (PDD.O) Sie fiel jeweils um fast 1,5 %.

Analysten erwarten, dass die Auswirkungen auf TSMC, den weltgrößten Chiphersteller, begrenzt sein werden, da die meisten Bestellungen für fortschrittliche Chips von US-Kunden wie Apple kommen. (AAPL.O) und Qualcomm (QCOM.O)obwohl es etwa 10-12 % seines Umsatzes in China erwirtschaftet.

Südkorea erwartete am Samstag auch keine größeren Unterbrechungen der Ausrüstungsversorgung von Samsung und SK Hynix (000660.KS) Aktuelle Chipproduktion in China.

(Berichterstattung von Josh Horowitz und Jason Ziw) Zusätzliche Berichterstattung von Anisha Sircar und Medha Singh in Bengaluru. Geschrieben von Myung Kim. Herausgegeben von Muralikumar Anantharaman

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