28. November (Reuters) – Charlie Munger, ein enger Freund von Warren Buffett, starb am Dienstag im Alter von 99 Jahren und hinterließ eine Lücke bei Berkshire Hathaway (BRKa.N), die laut Investoren trotz der etablierten Nachfolge des Konzerns unmöglich zu füllen sei planen.
Berkshire sagte, Munger sei friedlich in einem Krankenhaus in Kalifornien, wo er lebte, gestorben. Es wurde kein Grund angegeben. Am 1. Januar wäre Munger 100 Jahre alt geworden.
„Ohne Charlies Inspiration, Weisheit und Engagement hätte Berkshire Hathaway nicht zu seiner jetzigen Position aufgebaut werden können“, sagte Buffett, der 93-jährige Vorstandsvorsitzende und CEO von Berkshire, in einer Erklärung.
Der Tod von Munger, seit 1978 stellvertretender Vorstandsvorsitzender von Berkshire, markiert das Ende einer Ära der amerikanischen Unternehmen und Investitionen.
Zusammen mit Buffett wurde Munger von Investoren auf der ganzen Welt respektiert und verehrt, von denen viele zu den jährlichen Aktionärswochenenden von Berkshire in Omaha, Nebraska, strömten, um die populären Weisheiten des Duos über Investitionen und das Leben zu hören.
Obwohl Munger nicht in das Tagesgeschäft von Berkshire involviert war, blieb Buffett nach seinem Tod lange Zeit ohne Rücksprache.
Investoren sagten auch, dass Berkshire zwar Manager ernannt habe, denen es vertrauen könne, um das Unternehmen am Laufen zu halten, Mungers Verlust jedoch tief zu spüren sei und zu großer Trauer führen würde.
„Es ist ein Schock“, sagte Thomas Russo, Partner bei Gardner Russo & Quinn in Lancaster, Pennsylvania und langjähriger Berkshire-Aktionär. „Es wird eine große Lücke für Investoren hinterlassen, die ihre Gedanken, Worte und Aktivitäten rund um Munger und seine Ideen geprägt haben.“
Philosophisch gesehen beides
Seit seiner Ernennung zum stellvertretenden Vorsitzenden von Berkshire hat Munger eng mit Buffett bei der Verteilung des Kapitals von Berkshire zusammengearbeitet und kein Blatt vor den Mund genommen, als er glaubte, sein Geschäftspartner mache einen Fehler.
„Er war sicherlich einer der größten Investoren, der mit Buffett zusammenarbeitete“, sagte Rick Meckler, Partner bei Cherry Lane Investments in New Jersey. „Ich bin sicher, dass es für Buffett persönlich ein großer Verlust ist.“
Munger war dafür bekannt, dass er Buffett davon abhielt, das zu kaufen, was Buffett „Zigarrenstummel“ nannte – mittelmäßige Unternehmen, die nur noch eine Rauchwolke übrig hatten und zu sehr günstigen Preisen gekauft werden konnten – und stattdessen Qualität bevorzugte.
„Charlie war der Meinung, dass der Kauf sehr guter Unternehmen zu fairen Preisen, die den Cashflow weiter vervielfachen und ihn in weiteres Wachstum reinvestieren könnten, eher mit der philosophischen Art und Weise übereinstimmte, wie er und Warren gerne investierten“, sagte Paul Lontzis, Präsident von Lontzis Asset Management in Wyomissing . Pennsylvania. „Sie liebten es, das Unternehmen für immer zu besitzen.“
Die Vermögensverwalterin Whitney Tilson, die Munger persönlich kannte, sagte, dass „eine Generation von Investmentmanagern“ einige ihrer Fähigkeiten von Munger und Buffett gelernt habe.
„Was diesen Männern wirklich in Erinnerung geblieben ist, war ihr Rat, ein erfülltes Leben zu führen, indem man den Menschen beibringt, klar zu denken, ehrlich zu sich selbst zu sein, aus Fehlern zu lernen und Katastrophen zu vermeiden“, sagte er.
Tilson sagte, er habe an Dutzenden von Treffen der Männer teilgenommen und Munger habe einmal vor einer Privataudienz gewitzelt: „Ich möchte nur wissen, wo ich sterben werde, also gehe ich nie dorthin.“
[1/3]Charles Munger, stellvertretender Vorsitzender von Berkshire Hathaway, spricht auf der Jahrestagung des Daily Journal in Los Angeles, USA, am 15. Februar 2017. REUTERS/Lucy Nicholson/File Photo Einholung von Lizenzrechten
Berkshires Zukunft
Es ist unwahrscheinlich, dass Berkshire Munger ersetzen wird, und er hat weder öffentlich die Notwendigkeit noch den Wunsch dazu besprochen.
Zwei weitere Vizepräsidenten, Greg Appel und Ajit Jain, sorgen für die tägliche Aufsicht über das Nichtversicherungs- bzw. das Versicherungsgeschäft von Berkshire.
Mungers Tod erfolgt eine Woche, nachdem Buffett am Ende seiner Karriere als Investor Berkshire-Aktien im Wert von rund 866 Millionen US-Dollar an vier Wohltätigkeitsorganisationen der Familie gespendet und einen seltenen Brief an die Aktionäre herausgegeben hat, in dem er anerkennt, dass seine Zeit begrenzt ist.
In einem Brief letzte Woche sagte Buffett, Berkshire sei „für die Ewigkeit gebaut“ und würde ohne ihn in guten Händen bleiben.
Er hat nie öffentlich den Wunsch geäußert, zurückzutreten, auch nicht nachdem bei ihm 2012 Prostatakrebs diagnostiziert wurde.
„Mit 93 Jahren geht es mir gut, aber ich bin mir sehr bewusst, dass ich Statisten spiele“, schrieb Buffett.
Im Rahmen des Nachfolgeplans von Berkshire, den Munger versehentlich auf der Jahresversammlung 2021 von Berkshire erwähnte, wird Appel CEO, sobald Buffett sein Amt niederlegt.
Buffetts Sohn Howard wird nicht geschäftsführender Vorsitzender und ein oder zwei Portfoliomanager werden sich um die Investition kümmern.
Zu den Unternehmen von Berkshire gehören die Eisenbahngesellschaft BNSF, die Autoversicherungsgesellschaft Geico und zahlreiche Energie-, Industrie- und Einzelhandelsunternehmen sowie bekannte Verbrauchernamen wie Dairy Queen, Duracell, Fruit of the Loom und See’s Candies.
Es besitzt außerdem Aktien im Wert von Hunderten Milliarden Dollar, angeführt von Apple (AAPL.O).
Änderungen ohne Charlie
Die vielleicht auffälligste Veränderung für die Öffentlichkeit nach Mungers Tod ist das jährliche Berkshire Weekend, das Zehntausende Menschen nach Omaha lockt und live in die ganze Welt übertragen wird.
Munger wird nicht mehr da sein, um die Bühne mit Buffett zu teilen und fünf Stunden lang Dutzende von Aktionärsfragen zu beantworten.
Abel und Jane, die in den letzten Jahren einige dieser Fragen beantwortet haben, könnten eine größere Rolle spielen.
„Ohne Charlies prägnante, offene und ehrliche Kommentare wäre die Jahresversammlung nicht dieselbe“, sagte Lountzis. „Er unterschied sich sehr von Warren in dem Sinne, dass Charlie sagte, was er dachte, und sich nicht darum kümmerte, was andere dachten.“
„Ohne ihn macht Berkshire vielleicht weniger Spaß“, fügte Russo hinzu.
(Berichterstattung von Jonathan Stempel in New York – Vorbereitung durch Muhammad für das Arabic Bulletin) Zusätzliche Berichterstattung von Louis Krauskopf, Svea Herbst-Baylis und Chibuike Ojoh; Bearbeitung durch Megan Davies, Rosalba O’Brien und Lisa Shoemaker
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