Gewähren Nvidia (NASDAQ:NVDA) Angesichts des bemerkenswerten Anstiegs des Aktienkurses um 214 % im vergangenen Jahr und der Tatsache, dass sich die Aktie immer noch auf einem Allzeithoch befindet, verbinden Sie dies derzeit möglicherweise nicht mit einem günstigen Risiko-Ertrags-Profil.
Doch genau das glaubt Toshiya Hari von Goldman Sachs, ein 5-Sterne-Analyst, der zu den besten 1 % der Aktienprofis auf der Street zählt. Laut Harry deutet seine Analyse des Bullen-/Bärenmarktes bereits auf ein „attraktives Risiko-Ertrags-Profil“ hin.
Zu diesem Zweck bekräftigte Harry seine Kaufempfehlung für die NVDA-Aktie und erhöhte sein Kursziel von 625 $ auf 800 $, was darauf hindeutet, dass die Aktie 15 % über dem aktuellen Niveau steigen wird. (Um Harrys Aufzeichnung anzusehen, klicken Sie hier)
Der Grund für Harrys Optimismus lässt sich in zwei Buchstaben zusammenfassen: künstliche Intelligenz. Während die Fortschritte, die Nvidia im vergangenen Jahr gemacht hat, auf die wachsende Nachfrage nach seinen erstklassigen KI-Chips zurückzuführen sind, gibt es viele Gründe zu der Annahme, dass die Nachfrage anhalten wird.
„Wir gehen nicht länger von einem Rückgang der Rechenzentrumsumsätze im 2. Halbjahr 2024 aus und modellieren stattdessen ein flaches Wachstum bis zum 1. Halbjahr 2025, das auf anhaltende Infrastrukturausgaben für die KI-Generierung durch große Cloud-Anbieter, ein erweitertes Kundenprofil und mehrere neue Produktzyklen (z. B. H200, B100) zurückzuführen ist.“ erklärte der Analyst.
Wie bei den jüngsten Präsentationen geht Harry davon aus, dass Nvidias Ergebnisse für das vierte Geschäftsjahr (Januar) und sein Ausblick für das Geschäftsjahr 201 (April) im wichtigen Rechenzentrumssegment „die anhaltende Verschiebung des Wallet-Anteils von Allzweck-Computing (d. h. CPU) hin zu beschleunigtem Computing (d. h. GPU).
Es ist erwähnenswert, dass es innerhalb des größeren Ökosystems viele Indikatoren gibt, die auf eine stetige und starke Nachfrage nach beschleunigtem Computing hinweisen. Dazu gehören erste Anzeichen einer KI-Monetarisierung bei Unternehmen wie Microsoft und Meta. Gleichzeitig scheinen auch Hyperscale-Unternehmen ihre Investitionsausgaben für KI zu erhöhen. Hinzu kommt die Tatsache, dass der Konkurrent AMD seine GPU-Umsatzprognose für Rechenzentren im Jahr 2024 positiv revidiert hat und sie von über 2 Milliarden US-Dollar vor nur drei Monaten auf rund 3,5 Milliarden US-Dollar erhöht hat.
Obwohl angesichts der oben genannten Punkte (klare Hinweise auf anhaltende Investitionen großer Telekommunikationsdienstleister in die KI-Infrastruktur und ein erweiterter Kundenstamm, einschließlich spezialisierter Telekommunikationsdienstleister und Regierungen), weiterhin über das potenzielle Wachstum des Rechenzentrumsgeschäfts über 2024 hinaus diskutiert wird, und prognostizierte Pläne für Produktzyklen bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025), ist Harry nun „zunehmend zuversichtlich in die Nachhaltigkeit des Geschäfts“.
Das ist also die Ansicht von Goldman, aber ist der Rest des Marktes ebenso optimistisch? Nun, ja und nein. Einerseits verfügt die Aktie über eine Konsensbewertung „Stark kaufen“, basierend auf 34 Käufen gegenüber 4 Halten. Allerdings scheinen die meisten zu glauben, dass die Aktien vorerst genug gestiegen sind; Somit deutet das durchschnittliche Kursziel von 682,76 US-Dollar darauf hin, dass die Aktie vorerst innerhalb der Spanne bleiben wird. (sehen Nvidia-Aktienprognose)
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