Asien leidet unter einem China-Kater; Dollarniveau über 2023 Yen

SYDNEY, 14. August (Reuters) – Asiatische Aktien fielen am Montag, da Chinas Vermögensprobleme die Argumente für aggressive Konjunkturmaßnahmen verstärkten, während ein Anstieg der Renditen von Staatsanleihen den Dollar auf ein Yen-Hoch von 2023 trieb, obwohl Peking gegenüber Forderungen taub zu sein schien.

Die Geopolitik gab zusätzliche Anlass zur Sorge, nachdem ein russisches Kriegsschiff am Sonntag Warnbomben auf ein Frachtschiff im südwestlichen Schwarzen Meer abgefeuert hatte, was eine neue Phase im Krieg ankündigte, die sich auf die Öl- und Lebensmittelpreise auswirken könnte.

MSCIs breitester Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) verlor weitere 1,7 %, nachdem er letzte Woche um 2 % gefallen war. Der japanische Nikkei (.N225) fiel um 1,3 %, da die Exporteure Unterstützung durch einen schwächeren Yen erhielten.

Chinesische Blue Chips (.CSI300) fielen um 1,2 %, zusätzlich zu dem Rückgang von 3,4 % in der letzten Woche, vor dem Hintergrund enttäuschender Wirtschaftsnachrichten, die in einem düsteren Bericht über neue Bankkredite im Juli gipfelten.

Die Einzelhandelsumsätze und die Industrieproduktionszahlen werden am Dienstag erwartet und Analysten gehen davon aus, dass sie sinken werden, was den Yuan unter Druck setzen wird.

Zusätzlich zu den Sorgen über die sich verschlechternde Lage der verschuldeten Immobilienentwickler des Landes erhielten zwei börsennotierte chinesische Unternehmen keine Zahlungen für auslaufende Anlageprodukte vom Zhongrong International Trust.

Chinas Country Garden (2007.HK), der führende private Immobilienentwickler des Landes, wird ab Montag den Handel mit elf seiner Offshore-Anleihen einstellen.

EUROSTOXX 50-Futures fielen um 0,4 % und FTSE-Futures fielen um 0,2 %. Die schlechte Stimmung führte dazu, dass die S&P-500-Futures und die Nasdaq-Futures ihre frühen Gewinne leicht um jeweils 0,2 % schmälerten.

Dies folgte auf die Verluste am Freitag, als ein überraschend hoher Wert der US-Erzeugerpreise das Vertrauen des Marktes auf die Probe stellte, dass sich die Inflation ausreichend abkühlen würde, um weitere Zinserhöhungen zu vermeiden.

Die Verbraucher konsumieren weiterhin

Die Einzelhandelsumsätze in den USA werden diese Woche voraussichtlich einen Anstieg der Ausgaben um 0,4 % ausweisen, wobei höhere Risiken teilweise auf den Prime Day von Amazon zurückzuführen sind.

Analysten der BofA sagten, Daten zu den Ausgaben für Kredit- und Debitkarten deuten darauf hin, dass die Verkäufe aufgrund der Aktivitäten rund um den 4. Juli im Vergleich zum Vorjahr um 0,7 % steigen könnten.

Ein solches Ergebnis würde die pessimistischen Zinsaussichten des Marktes in Frage stellen und eine 70-prozentige Wahrscheinlichkeit einer künftigen Zinserhöhung durch die Federal Reserve bedeuten. Der Markt verzeichnete seit März einen Rückgang der Preise für das nächste Jahr um mehr als 120 Basispunkte.

Das Protokoll der letzten Sitzung der Zentralbank wird am Mittwoch erwartet und könnte zeigen, dass die Mitglieder ihre Optionen für weitere Zinserhöhungen offen halten wollen.

Analysten von Goldman Sachs argumentieren, dass der Markt bei der Einpreisung einer aggressiven Lockerung zu weit gegangen sei.

„Der Antrieb für eine Drosselung außerhalb einer Rezession besteht darin, den Leitzins von einem Kontrollniveau in Richtung Neutral zu normalisieren, sobald sich die Inflation dem Ziel nähert“, schrieben sie in einer Notiz.

„Eine Normalisierung ist kein besonders dringender Anstoß für eine Zinssenkung, weshalb wir auch ein erhebliches Risiko sehen, dass die Fed stabil bleibt.“

Sie erwarten ab dem zweiten Quartal nächsten Jahres eine Senkung um nur 25 Basispunkte pro Quartal, wobei sich der Leitzins letztendlich bei 3-3,25 % stabilisieren wird.

Nachdem sie letzte Woche um 12 Basispunkte gestiegen war, lag die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen bei 4,18 %, inmitten einer schleppenden Konjunktur und einer wirklich massiven Nachfrage nach Staatsanleihen.

Dieser Anstieg ließ den Dollar gegenüber dem niedrig verzinslichen Yen schwächer werden und stieg auf 145,22 und damit auf einen Höchststand, der seit November letzten Jahres nicht mehr erreicht wurde. Die Bedenken hinsichtlich eines möglichen Eingriffs stiegen dann wieder auf 144,92.

„Der fast 5-prozentige Anstieg des USD/JPY-Verhältnisses seit Mitte Juli könnte japanische Beamte dazu veranlassen, vor einer schnellen Abschwächung des Yen zu warnen“, sagte Christina Clifton, Währungsstrategin bei CBA.

„Dennoch sind die Märkte zuversichtlich, dass die BOJ aufgrund der anhaltend schlechten Nachrichten von der BOJ ihre Politik in naher Zukunft nicht verschärfen wird.“

Der Euro hat bereits den höchsten Stand seit Ende 2008 erreicht und lag stabil bei 158,51 Yen. Die Einheitswährung lag mit 1,0933 US-Dollar in einer höheren Spanne gegenüber dem Dollar.

Der Dollar stieg auch gegenüber seinen australischen und neuseeländischen Gegenstücken sowie einer Reihe aufstrebender asiatischer Währungen, die alle als Stellvertreter für das China-Risiko dienten.

Dollargewinne und -renditen belasten Gold mit 1.912 USD pro Unze, die dritte Woche in Folge mit Rückgängen.

Die Ölpreise entwickeln sich in die andere Richtung, da das knappe Angebot auf Prognosen einer starken Nachfrage trifft, die sieben Wochen lang Gewinne bescheren.

Am Montag ließen einige der Gewinner die Sorte Brent um 78 Cent auf 86,03 Dollar pro Barrel sinken, während US-Rohöl um 76 Cent auf 82,43 Dollar pro Barrel fiel.

Berichterstattung von Wayne Cole; Bearbeitung durch Sri Navaratnam und Sam Holmes

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