Asiatische Aktien legen zu, da Anleger mit Kürzungen rechnen: Die Märkte geraten ins Wanken

(Bloomberg) – Asiatische Aktien legten zum dritten Mal zu und der Yen stieg auf ein Drei-Wochen-Hoch, da sich abzeichnende Zinssenkungen der US-Notenbank abzeichneten und die Stimmung anheizten.

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Die Aktien in Australien und Hongkong stiegen am Montag und profitierten von einer Rede von Sir Jerome Powell in Jackson Hole, der sagte, „die Zeit ist gekommen“ für eine Deflation. Die rückläufige Haltung der Zentralbank ließ den Yen gegenüber dem Dollar steigen, da in Asien ansässige Fonds ihre bestehenden Short-Positionen im Greenback aufstockten. Japanische Aktien fielen aufgrund einer stärkeren Landeswährung, während die Kontrakte für US-Aktien stabil blieben.

Die Haltung zu niedrigeren US-Kreditkosten hat die Finanzmärkte in Aufruhr versetzt. Der weltweite Aktienhandel erreichte kaum ein Allzeithoch, während der Dollar einbrach und Anleger in Scharen in Staatsanleihen strömten. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel am Montag um einen Basispunkt auf 3,79 %.

„Es dürfte riskant sein“, sagte Samad de Silva, Leiter für festverzinsliche Wertpapiere bei Betashares Holdings in Sydney. „Powell hat bestätigt, dass wir bald in einen Lockerungszyklus eintreten werden und dass der Kampf gegen die Inflation vorbei ist, also erwarte ich ein Vollgas.“ Rallye, sowohl Aktien als auch Anleihen werden sich gut entwickeln.

Zufluchtskäufe waren ein zusätzlicher Treiber für die Zinserhöhungen der Zentralbanken als Reaktion auf die zunehmenden Spannungen im Nahen Osten. Der Ölpreis stieg um 0,7 %, als der Konflikt in der Region nach einem israelischen Angriff auf Ziele der Hisbollah im Südlibanon zu eskalieren begann.

Der Bloomberg Asia Dollar Index eröffnete die Woche mit seinem höchsten Stand seit Januar. Der koreanische Won kletterte, während der Dollar Singapurs auf den höchsten Stand seit fast einem Jahrzehnt stieg, als Händler den Unterschied zwischen den relativ gemäßigten politischen Aussichten der örtlichen Währungsbehörde und denen der Zentralbank abwogen.

Powells mit Spannung erwartete Rede in Jackson Hole markiert einen Wendepunkt im zweijährigen Kampf der Zentralbank um die Senkung der Inflation, und die Beamten werden wahrscheinlich die Zinssätze senken, den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahrzehnten. Die größte Volkswirtschaft der Welt zeigt Anzeichen einer Abkühlung – was einen Kernanstieg rechtfertigt –, aber keine Anzeichen einer offensichtlichen Kontraktion.

„Meiner Ansicht nach sind die USA auf dem Weg zu einer sanften Landung“ und den asiatischen Exporten geht es gut, sagte Koon Goh, Leiter der Asienforschung bei ANZ Group Holdings Ltd. Asiatische Währungen während dieses Lockerungszyklus der Fed.

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Anderswo in Asien beließ die People’s Bank of China den Zinssatz für ihre einjährigen Policendarlehen bzw. mittelfristigen Kreditfazilitäten bei 2,3 %, nachdem sie ihn im Juli um 20 Basispunkte gesenkt hatte. Die PBOC betont die Rolle der mittelfristigen Kreditfazilität als politisches Instrument und räumt dem 7-Tage-Reverse-Repo-Satz größere Bedeutung ein.

Obwohl China aufgrund der schwachen Nachfrage einen seltenen Rückgang der Bankkredite meldete, unterstreicht die Entscheidung Pekings vorsichtigen Ansatz zur Unterstützung der Wirtschaft. Die PBOC war in den letzten Monaten auf einem guten Weg, finanzielle Risiken zu reduzieren, das Wachstum anzukurbeln und ihren Kaufrausch für Staatsanleihen einzudämmen.

Der Aktienindex CSI 300 fiel am Montag um bis zu 0,5 %, was die schleppende Wirtschaftsentwicklung widerspiegelt.

Laut staatlichen Medien haben die Behörden in China mit Finanzinstituten Stresstests für deren Anleiheninvestitionen begonnen.

Unterdessen blieb der Goldpreis stabil in der Nähe eines Rekordhochs, nachdem Powell die Erwartung von Kürzungen bestätigt hatte. Das Edelmetall ist in diesem Jahr um mehr als 20 % gestiegen, was auf den Optimismus der Fed, geopolitische Risiken und einen Zufluchtsort der Zentralbanken sowie auf Käufe asiatischer Verbraucher zurückzuführen ist.

Highlights dieser Woche:

• Industrieproduktion in Singapur, Montag

• US-Gebrauchsgüter, Montag

• Chinas Industriegewinne, Dienstag

• Deutschlands BIP, Dienstag

• Hong Kong Business, Dienstag

• Australiens CBI, am Mittwoch,

• Ergebnisse der Nvidia Corporation, Mittwoch

• US-BIP, Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung am Donnerstag

• Persönliches Einkommen, Ausgaben, PCE-Preisdaten in den USA, Freitag

Einige wichtige Bewegungen auf den Märkten:

Aktien

• Die S&P 500-Futures waren um 12:32 Uhr Tokioter Zeit kaum verändert

• Nikkei 225-Futures (OSE) fielen um 1,1 %

• Japans Topix fiel um 1 %

• Australiens S&P/ASX 200 stieg um 0,7 %

• Hongkongs Hang Seng stieg um 1 %

• Die Zusammensetzung Shanghais wurde leicht verändert

• Euro-Aktien-50-Futures fielen um 0,3 %

Münzen

• Der Bloomberg Dollar Spot Index hat sich kaum verändert

• Der Euro blieb mit 1,1184 US-Dollar kaum verändert

• Der japanische Yen stieg um 0,3 % auf 143,99 pro Dollar

• Der Offshore-Yuan blieb mit 7,1219 pro Dollar kaum verändert

• Der australische Dollar fiel um 0,2 % auf 0,6781 $

Kryptowährungen

• Bitcoin fiel um 0,3 % auf 64.082,95 $

• Ether fiel um 1 % auf 2.742,94 $

Anleihen

• Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen fiel um einen Basispunkt auf 3,79 %

• Japans 10-Jahres-Rendite fiel um 2,5 Basispunkte auf 0,875 %

• Australiens 10-Jahres-Rendite fiel um vier Basispunkte auf 3,88 %

Materialien

Diese Geschichte wurde mit Hilfe von Bloomberg Automation produziert.

– Mit Unterstützung von Georgina McKay.

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