LONDON (Reuters) – Die Aktien haben ihre Rallye am Montag angesichts des Optimismus hinsichtlich der Weltwirtschaft, der Inflation unter Kontrolle und der Wiedereröffnung Chinas aufgrund von Bedenken, dass die Bank of Japan ihre massive Konjunkturpolitik an einem Wendepunkt lockern könnte, bis ins neue Jahr verlängert. Treffen diese Woche.
Der Yen kletterte auf seinen höchsten Stand seit Mai, nachdem Gerüchte aufkamen, dass die Bank of Japan am Montag eine Dringlichkeitssitzung abhalten könnte, da sie darum kämpft, ihre neue Renditeobergrenze angesichts aggressiver Verkäufe zu verteidigen, was den Dollar auf ein Siebenmonatstief schickte.
Abgesehen von diesen Befürchtungen, dass die Bank of Japan gezwungen sein wird, ihren jahrzehntelangen Versuch aufzugeben, höhere Preise in der drittgrößten Volkswirtschaft der Welt anzuheizen, blieb das Anlegervertrauen angesichts vorsichtiger Anzeichen dafür, dass die Rezession in Europa milder ausfallen könnte als befürchtet.
Distrikt STOXX 600 (.STOXX) Der Hauptindex stieg um 0,3 % bis 1145 GMT, angetrieben von Gesundheitsaktien (.SXDP) der um 0,6 % stieg, stieg der britische FTSE um 7.856 auf ein Rekordhoch von 7.903.
MSCIs umfassendster Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) Er stieg um 0,37 %, wobei Hoffnungen auf eine schnelle Wiedereröffnung Chinas ihm letzte Woche einen Zuwachs von 4,2 % bescherten.
Die zerbrechliche Aktienrallye, die die ersten Wochen des Jahres kennzeichnete, könnte diese Woche aus verschiedenen Blickwinkeln getestet werden, wenn sich führende Politiker der Welt, politische Entscheidungsträger und Unternehmens-CEOs beim Weltwirtschaftsforum (WEF) in Davos treffen.
Das Weltwirtschaftsforum sagte am Montag, dass zwei Drittel der befragten führenden öffentlichen und privaten Ökonomen eine globale Rezession im Jahr 2023 erwarten, ein Zeichen dafür, dass den Märkten schwierige Zeiten bevorstehen.
Eine Gruppe von Zentralbankern soll diese Woche ebenfalls sprechen, darunter neun Mitglieder der US-Notenbank.
Die zweitägige offizielle Sitzung der Bank of Japan endet am Mittwoch und es wird spekuliert, dass sie Änderungen an ihrer Yield Curve Control (YCC)-Politik vornehmen wird, da der Markt die 10-Jahres-Renditen über ihre neue Obergrenze von 0,5 % gedrückt hat. Weiterlesen
Die Bank of Japan kaufte am Freitag Anleihen im Wert von fast 5 Billionen Yen (39,12 Mrd.
Am frühen Montag bot die Bank an, weitere 1,3 Billionen Yen an japanischen Staatsanleihen zu kaufen, aber die Rendite blieb bei 0,51 %.
„Es besteht immer noch die Möglichkeit, dass der Marktdruck die Bank of Japan dazu zwingen wird, das YCC weiter anzupassen oder aus dem YCC auszusteigen“, sagten Analysten von JPMorgan in einer Mitteilung. Wir können diese Möglichkeit nicht ignorieren, aber zum jetzigen Zeitpunkt betrachten wir sie nicht als ein großes Szenario.“
Yen nicht installiert
Die superlockere Politik der Bank of Japan wirkte als eine Art Anker für die Renditen weltweit, während sie den Yen nach unten zog. Wenn diese Politik aufgegeben wird, wird dies einen Aufwärtsdruck auf die Renditen in den entwickelten Märkten ausüben und höchstwahrscheinlich zu einer Aufwertung des Yen führen.
Der Dollar wurde durch niedrigere US-Anleiherenditen unterminiert, da Anleger darauf setzten, dass die Federal Reserve bei der Anhebung der Zinssätze weniger aggressiv vorgehen könnte, da die Inflation eindeutig überwunden ist.
Der japanische Yen stieg am Montag gegenüber dem Dollar auf ein Siebenmonatshoch, da die Marktstimmung von Erwartungen dominiert wurde, dass die Bank of Japan ihre Politik der Renditekontrolle aufgeben oder weitere Anpassungen daran vornehmen wird.
Der Yen stieg um etwa 0,5 Prozent auf 127,215 pro Dollar, bevor er bis 1156 GMT auf 128,3 nachgab.
Der Dollarindex, der die US-Einheit gegenüber einem Korb von Hauptwährungen misst, erholte sich von einem 7-Monats-Tief früher in der Sitzung auf 102,3.
Die Futures deuten nun darauf hin, dass die Fed die Zinsen im Februar kaum noch um einen halben Punkt anheben wird, wobei eine Bewegung um einen Viertelpunkt als Wahrscheinlichkeit von 94 % angesehen wird.
Die 10-jährige Treasury-Rendite ist auf 3,498 % gesunken, nachdem sie in der vergangenen Woche um 6 Basispunkte gefallen war, nahe ihrem Dezember-Tief und einem wichtigen Chartziel von 3,402 %.
Das Nachlassen der globalen Lieferengpässe in den letzten Monaten sei ein Schock für die Inflation gewesen, was die Chance auf eine sanfte Landung der US-Wirtschaft erhöht, sagte Alan Ruskin, globaler Leiter der G10-Devisenstrategie bei Deutsche Securities.
„Eine niedrigere Inflationsrate selbst fördert eine sanfte Landung durch Reallohngewinne, indem sie es der Fed ermöglicht, leichter ins Stocken zu geraten, und indem sie einen besser benommenen Anleihemarkt mit Auswirkungen auf die Finanzbedingungen fördert“, sagte Ruskin.
Die US-Aktienmärkte waren am Montag wegen Martin Luther King Jr. Day, einem Nationalfeiertag, geschlossen.
Die Rohstoffpreise, die letzte Woche gestiegen waren, fielen am Montag.
Der Umsatzrückgang und der Dollar profitierten vom Goldpreis, der letzte Woche um 2,9 Prozent in die Höhe schnellte, aber das Edelmetall fiel am Montag um 0,2 Prozent auf 1916 Dollar je Unze.
Die Ölpreise fielen, hielten sich aber nahe den höchsten Niveaus des Jahres, da steigende COVID-Fälle die Aussichten auf eine steigende Nachfrage trübten, wenn China seine Wirtschaft wieder öffnet.
Brent-Rohöl fiel bis 1210 GMT um 25 Cent oder 0,29 Prozent auf 85,03 USD pro Barrel, während US West Texas Intermediate-Rohöl um 14 Cent oder 0,18 Prozent auf 79,72 USD pro Barrel fiel.
($1 = 127,8000 Yen)
Berichterstattung über Lawrence White und Wayne Cole; Redaktion von Emilia Sithole-Matarris und Bernadette Boehm
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