Aktiengewinne mit US-Futures, während sich die Entwicklung der Anleihen vertieft: Märkte wickeln ab

(Bloomberg) – Die Aktien in Europa sind am Montag zusammen mit den US-Aktien-Futures in die Höhe geschnellt, während sich Verhandlungsführer aus Russland und der Ukraine auf eine neue Gesprächsrunde vorbereiten. Die globale Anleihenkrise hat sich vertieft, wobei die Rendite fünfjähriger Staatsanleihen zum ersten Mal seit 2019 2 % erreichte.

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Der Stoxx Europe 600 Index stieg um mehr als 1 %, wobei die Automobilhersteller nach einem „zuversichtlichen“ Ausblick der Volkswagen AG zulegten. Kernressourcen- und Energieaktien fielen, da Rohöl zusammen mit Erdgas zurückging. Der Tech-Investor Prosus NV stürzte um mehr als 10 % ab, nachdem er weiterhin chinesische Tech-Aktien trotz regulatorischen Gegenwinds und Bedenken über Pekings Beziehung zu Russland verkaufte. Die Kontrakte im S&P 500 und Nasdaq 100 stiegen, was darauf hindeutet, dass nach dem unruhigen Handel der letzten Woche etwas Ruhe auf die US-Märkte zurückkehren könnte.

Die 10-jährige Treasury-Rendite stieg auf den höchsten Stand seit Juli 2019 und auch die Rendite in der Eurozone machte einen Sprung. Am Mittwoch wird die Federal Reserve voraussichtlich einen Zinserhöhungszyklus beginnen, um die Inflation einzudämmen, beginnend mit einer Bewegung um 25 Basispunkte. Der Preisdruck war bereits vor dem Konflikt und der Isolierung des rohstoffreichen Russlands hoch, was zu volatilen Warenströmen führte.

Investoren analysieren diplomatische Bemühungen, während Russland seinen Krieg in der Ukraine fortsetzt, sowie Kommentare eines US-Beamten, dass Moskau militärische Hilfe von China angefordert hat. Eine flache Renditekurve für US-Staatsanleihen und ein Rückgang der globalen Aktien um 12 % in diesem Jahr signalisieren Befürchtungen, dass nachlassende Anreize und steigende Energie-, Getreide- und Metallkosten die globale Wirtschaftserholung ersticken könnten.

„Wir sehen eine außergewöhnliche Volatilität bei globalen Aktien, die durch die Volatilität der Marktstimmung verschärft wird, und das Risiko einer Rezession wächst mit steigenden Rohstoffpreisen“, schrieb Louise Dudley, Global Equity Portfolio Manager bei Federated Hermes, in einer Mitteilung. „Wir erwarten kurzfristig anhaltende Volatilität, da die geopolitische Unsicherheit über das russische Rohöl anhält.“

Die Geschichte geht weiter

Der Rückgang um 9 % in einem Maßstab für chinesische Technologieunternehmen hallte in der gesamten Region wider und ließ den asiatisch-pazifischen Aktienindex für eine zweite Sitzung im Minus. Der Covid-Lockdown in Shenzhen, dem Technologiezentrum, hat die geopolitischen und regulatorischen Risiken für den Sektor noch verstärkt.

Rohöl ging zurück, blieb aber über 105 $ pro Barrel. Der Dollar fiel und Gold fiel. Der Rubel blieb im Moskauer Handel gegenüber dem Dollar unverändert, da der russische Aktienmarkt noch geschlossen war. Investoren warten darauf, ob Russland mit seinen internationalen Schulden in Zahlungsverzug gerät, nachdem es den Zugang zu fast der Hälfte seiner Devisenreserven verloren hat.

Federal Reserve „hängt fest“

Die Federal Reserve ist die Debitkarte unter den acht Mitgliedern der Gruppe der Zwanzig, deren Währungsbeamte diese Woche die Wirtschaftsaussichten bewerten sollen.

Die Fed steckt „wirklich zwischen der Realwirtschaft und der Finanzwirtschaft fest“, sagte Karen Harris, Global Head of Global Macro Research bei Bain & Co., gegenüber Bloomberg Television. „Sie haben den Mainstream, der mit der Inflation zu kämpfen hat – deshalb sind wir darauf vorbereitet, diese Spitzen im März kommen zu sehen. Auf der anderen Seite versuchen wir, die Finanzwirtschaft nicht zu betrügen. Beide Wege sind Deflation oder Rezession.“

Während die USA und einige andere Länder die Geldpolitik straffen, nehmen die Spekulationen zu, dass China weitere Lockerungen vornehmen wird, um die Verlangsamung abzumildern. Der Yuan und die Rendite 10-jähriger chinesischer Staatsanleihen fielen.

In der Zwischenzeit sollen sich am Montag hochrangige US- und chinesische Beamte treffen, um über die Ukraine zu sprechen. Russische Raketen haben eine militärische Ausbildungsstätte in der Westukraine in der Nähe von Polen getroffen, was neue Besorgnis über den Konflikt aufkommen lässt, der sich möglicherweise über die Grenzen der Ukraine ausdehnt.

Hier sind einige der wichtigsten Ereignisse, die Sie diese Woche sehen sollten:

• Chinas einjähriger mittelfristiger Kreditfazilitätssatz, Daten zur Wirtschaftstätigkeit, Dienstag

• Rohölbestandsbericht der Energy Information Administration, Mittwoch

• Die Zinsentscheidung des Federal Open Market Committee (FOMC) und die Pressekonferenz des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, Mittwoch

• Zinsentscheidung der Bank of England, Donnerstag

• Die Präsidentin der Europäischen Zentralbank Christine Lagarde, Vorstandsmitglied Isabelle Schnabel, Vorstandsmitglied Ignazio Visco und Chefvolkswirt Philip Lane sprechen am Donnerstag auf einer Konferenz.

• Zinsentscheidung der Bank of Japan, Freitag

Weitere Marktnachrichten finden Sie in unserem Markets Live-Blog.

Einige der wichtigsten Bewegungen auf den Märkten:

Shops

• Der Stoxx Europe 600 stieg um 1,2 % um 9:37 Uhr Londoner Zeit

• S&P 500-Futures stiegen um 0,6 %

• Nasdaq-100-Futures stiegen um 0,3 %.

• Futures auf den Dow Jones Industrial Average stiegen um 0,8 %

• Der MSCI Asia Pacific Index ist um 1,4 % gefallen

• Der MSCI Emerging Markets Index ist um 2,2 % gefallen.

Münzen

• Der Bloomberg Spot Dollar Index bleibt unverändert

• Der Euro stieg um 0,4 Prozent auf 1,0960 $

• Der japanische Yen fiel um 0,5 % auf 117,84 pro Dollar

• Der externe Yuan fiel um 0,3 Prozent auf 6,3758 pro Dollar

• Das britische Pfund stieg um 0,1 Prozent auf 1,3051 US-Dollar

Fesseln

• Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg um neun Basispunkte auf 2,08 %.

• Deutschland bietet 10-Jahres-Rendite neun Basispunkte auf 0,33 %

• Rendite 10-jähriger britischer Anleihen steigt um neun Basispunkte auf 1,58 %

Waren

• Rohöl der Sorte Brent fiel um 3,2 % auf 109,12 $ pro Barrel

• Und Kassagold fiel um 1,3 Prozent auf 1962,76 Dollar je Unze

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