Der japanische Yen behält seine Gewinne bei, nachdem die Federal Reserve im Juni ihre Zinserwartungen gesenkt hat

• Der japanische Yen behält seine Position, nachdem die Bank of Japan auf ihrer Sitzung am Freitag beschlossen hat, die Zinssätze bei 0,15 % zu belassen.
• Japans Verbraucherpreisindex stieg im August im Jahresvergleich auf 3,0 %, den höchsten Stand seit Oktober 2023.
• Der US-Dollar steht vor Herausforderungen, da die Wahrscheinlichkeit steigt, dass die Federal Reserve die Zinssätze im Jahr 2024 erneut senken wird.

Der japanische Yen behielt nach der Entscheidung der Bank of Japan am Freitag seine Stärke gegenüber dem US-Dollar bei und beließ die Zinssätze erwartungsgemäß bei 0,15 %. Darüber hinaus stieg der Verbraucherpreisindex Japans im August im Jahresvergleich auf 3,0 %, gegenüber 2,8 % zuvor, und erreichte damit den höchsten Stand seit Oktober 2023. Darüber hinaus erreichte der nationale Kern-VPI, ohne frische Lebensmittel, den höchsten Stand seit sechs Monaten bei 2,8 %, ein Anstieg im vierten Monat in Folge und im Einklang mit den Markterwartungen.

Ein schwächerer US-Dollar (USD) unterstützt die Abwärtsbewegung des USD/JPY, da die Erwartungen für weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank bis Ende 2024 steigen. Die neueste Punktdiagramm-Prognose deutet auf einen allmählichen Lockerungszyklus mit moderaten Anpassungen hin Die Rate für 2024 wird auf 4,375 % steigen, ein Rückgang gegenüber den im Juni erwarteten 5,125 %.

Fed-Chef Jerome Powell erklärte jedoch in der Pressekonferenz nach der Sitzung, dass die Zentralbank es nicht eilig habe, ihre Geldpolitik zu lockern, und betonte, dass eine Senkung der Zinssätze um einen halben Prozentpunkt nicht das „neue Tempo“ sei.

Tägliche Zusammenfassung der Markttreiber: Der japanische Yen erhält Unterstützung durch den restriktiven politischen Ausblick der Bank of Japan

• Der japanische Finanzminister Shunichi Suzuki sagte am Freitag, er werde „die Auswirkungen der jüngsten US-Zinssenkung auf die japanische Wirtschaft und die Finanzmärkte weiterhin beobachten und analysieren“. Suzuki fügte hinzu, dass die Einschätzung der Fed zur US-Wirtschaft mit der Einschätzung der japanischen Regierung übereinstimme, dass die US-Wirtschaft wahrscheinlich wachsen werde.
• US-Finanzministerin Janet Yellen sagte am Freitag, dass die jüngsten Zinssenkungen der Federal Reserve ein sehr positives Zeichen für die US-Wirtschaft seien. Laut Yellen zeigt dies die Zuversicht der Fed, dass die Inflation deutlich zurückgegangen ist und sich dem 2-Prozent-Ziel nähert. Unterdessen zeigt der Arbeitsmarkt weiterhin Stärke.
• Der Federal Open Market Committee senkte den Federal Funds Rate auf eine Spanne von 4,75 % bis 5,0 % und markierte damit die erste Zinssenkung der Fed seit mehr als vier Jahren. Die politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve aktualisierten ihre vierteljährlichen Wirtschaftsprognosen und erhöhten die durchschnittliche Prognose für die Arbeitslosigkeit bis Ende 2024 auf 4,4 %, verglichen mit einer Schätzung von 4,0 % im Juni. Sie erhöhten auch ihre langfristige Prognose für den Federal Funds Rate von 2,8 % auf 2,9 %.
• Fed-Chef Jerome Powell kommentierte die Zinssenkung um 50 Basispunkte mit den Worten: „Diese Entscheidung spiegelt unsere wachsende Zuversicht wider, dass wir mit den richtigen Anpassungen unseres politischen Ansatzes einen starken Arbeitsmarkt aufrechterhalten, ein moderates Wirtschaftswachstum erzielen und die Inflation senken können.“ ein niedriges Niveau.“ Nachhaltig bei 2 %.
• Japans gesamte Warenhandelsbilanz wies im August ein größeres Handelsdefizit von 695,30 Milliarden Yen auf, gegenüber 628,70 Milliarden Yen im Vormonat, lag aber deutlich unter den Markterwartungen eines Defizits von 1.380,0 Milliarden Yen. Die Exporte stiegen im Jahresvergleich um 5,6 % und markierten damit den neunten Wachstumsmonat in Folge, lagen aber 10,0 % unter den Erwartungen. Die Importe stiegen lediglich um 2,3 %, das langsamste Tempo seit fünf Monaten und deutlich unter dem erwarteten Anstieg von 13,4 %.
• Der japanische Finanzminister Shunichi Suzuki sagte am Dienstag, dass schnelle Schwankungen der Wechselkurse unerwünscht seien. Suzuki betonte, dass die Beamten genau beobachten werden, wie sich Wechselkursschwankungen auf die japanische Wirtschaft und den Lebensunterhalt der Menschen auswirken. Laut Reuters wird die Regierung weiterhin die Auswirkungen der Aufwertung des japanischen Yen bewerten und entsprechend reagieren.
• Volkmar Bauer, FX-Analyst der Commerzbank, geht davon aus, dass die Bank of Japan diese Woche neutral bleiben wird. Bauer wies darauf hin, dass die Maßnahmen der Fed wahrscheinlich größere Auswirkungen auf das USD/JPY-Paar haben werden, was darauf hindeutet, dass der Yen auch ohne eine Zinserhöhung durch die Bank of Japan eine große Chance haben könnte, unter 140,00 gegenüber dem US-Dollar zu fallen.

Technische Analyse: USD/JPY fällt in Richtung 142,00; Weiterer Rückgang, angeführt vom 21-Tage-EMA

Das USD/JPY-Paar wird am Freitag bei 142,30 gehandelt. Die Analyse des Tages-Charts zeigt, dass sich das Paar innerhalb eines absteigenden Kanals konsolidiert, was die rückläufige Tendenz unterstützt. Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI) bleibt jedoch unter 50, was die Fortsetzung des rückläufigen Ausblicks bestätigt.

Auf der anderen Seite könnte der USD/JPY unmittelbare Unterstützung bei 139,58 finden, dem niedrigsten Stand seit Juni 2023, gefolgt von der unteren Grenze des absteigenden Kanals bei 137,50.

Auf der Widerstandsseite fungiert der 21-tägige exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) bei der Marke von 143,56 als erste Barriere, gefolgt von der oberen Grenze des absteigenden Kanals um die Marke von 144,80.

USD/JPY: Tageschart