Die Bank of England erhöhte die Zinsen um 75 Basispunkte, die größte Erhöhung seit 33 Jahren

LONDON-EIN Bank von England Sie erhöhte die Zinssätze am Donnerstag um 75 Basispunkte, die größte Erhöhung seit 1989, warnte jedoch vor einer anhaltenden Rezession, da die politischen Entscheidungsträger versuchen, die Markterwartungen einer aggressiveren Geldpolitik abzukühlen.

Die Erhöhung um 75 Basispunkte erhöht den Leitzins auf 3 %, die achte Erhöhung des Leitzinses in Folge, nachdem der geldpolitische Ausschuss mit 7:2 dafür gestimmt hatte. Ein Mitglied stimmte für eine Erhöhung um 0,5 Prozentpunkte, während ein anderes Mitglied eine Erhöhung um 0,25 befürwortete.

Die Bank schien jedoch die Marktpreise für zukünftige Zinserhöhungen herauszufordern.

„Die Mehrheit des Ausschusses ist der Ansicht, dass, wenn sich die Wirtschaft im Großen und Ganzen im Einklang mit den jüngsten Projektionen des geldpolitischen Berichts entwickelt, weitere Leitzinserhöhungen erforderlich sein könnten, um eine nachhaltige Rückkehr der Inflation zum Ziel, wenn auch zu einem niedrigeren Höchststand, zu erreichen als bisher getan wurde, indem es an den Finanzmärkten eingepreist wird“, sagte der MPC, der dem Markt eine ungewöhnlich spezifische Orientierungshilfe bietet.

Der geldpolitische Ausschuss stellte fest, dass seine aktualisierten Prognosen für Wachstum und Inflation einen „sehr schwierigen“ Ausblick für die britische Wirtschaft anzeigen, da sie versucht, die Inflation wieder in Richtung ihres Ziels von 2 % zu bringen.

Das britische BIP wird in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 voraussichtlich um etwa 0,75 % zurückgehen, was den Druck auf die Realeinkommen durch höhere Energie- und handelbare Preise widerspiegelt.

Die Bank sagte, der Anstieg der Marktzinsen sei von der hohen Zinsentwicklung abhängig, und das Wachstum werde voraussichtlich im Laufe des Jahres 2023 und der ersten Hälfte des Jahres 2024 weiter zurückgehen, da „höhere Energiepreise und angespanntere Finanzbedingungen die Ausgaben beeinflussen“.

Ökonomen erwarteten einen weniger aggressiven Ton Von der Zentralbank nach dem Wechsel in der britischen Regierung. Die Rückkehr des neuen Premierministers Rishi Sunak zu einer konventionelleren Fiskalpolitik ist nach der kurzen und chaotischen Zeit von Vorgängerin Liz Truss wahrscheinlich, was die Märkte beruhigt und bedeutet, dass Geld- und Fiskalpolitik nicht länger in entgegengesetzte Richtungen laufen können.

Die Inflation stieg jedoch im September auf 10,1 % und wird voraussichtlich im vierten Quartal auf 11 % steigen, sagte die Bank, während die Hypothekenzinsen aufgrund höherer Zinserwartungen stark stiegen, was den Druck auf die Haushalte verstärkte.

„Für die aktuelle Prognose für November und in Übereinstimmung mit den Ankündigungen der Regierung vom 17. Oktober geht das MPC davon aus, dass eine gewisse steuerliche Unterstützung über den aktuellen Sechsmonatszeitraum für die Energiepreisgarantie (EPG) hinaus anhält und eine blumige Entwicklung für die Haushalte nach sich zieht Energiepreise in den nächsten zwei Jahren.“

„Eine solche Unterstützung würde weitere Anstiege der Energiekomponente der CPI-Inflation mechanisch erheblich begrenzen und ihre Volatilität verringern. Durch die Ankurbelung der privaten Gesamtnachfrage im Vergleich zur August-Prognose könnte die Unterstützung jedoch den Inflationsdruck bei Sachgütern und energiebezogenen Dienstleistungen erhöhen .“

Pfund Sterling Nach der Entscheidung, rund 1,116 $ zu handeln, fiel er gegenüber dem Dollar um 2 %, während die Renditen britischer Staatsanleihen stiegen.

Nach ihrer notfallmäßigen Intervention beim Kauf von Anleihen im letzten Monat, die einen möglichen Zusammenbruch des britischen Pensionsfondsmarktes abgewendet hat, angesichts des Rückgangs der Kurse von Staatsanleihen, der in einer großen Partei durch Truss‘ finanzpolitische Ankündigungen verursacht wurde, Die Bank of England hat ihren am Dienstag begonnenen Plan, mit dem Verkauf britischer Staatsanleihen zu beginnen, wiederbelebt.

„Kleine Auswahl“, aber um die Markterwartungen zu erfüllen

Alle Augen werden sich nun auf den Finanzbericht von Finanzminister Jeremy Hunt vom 17. November richten, in dem die Regierung laut Marktstratege Hugh Jimber „ein gutes Gleichgewicht zwischen der Unterstützung der Wirtschaft und einem glaubwürdigen mittelfristigen Plan zur Schuldenkonsolidierung finden muss“. bei JPMorgan Asset Management.

Jimber merkte an, dass die Bank „wenig andere Wahl“ habe, als die Markterwartungen eines Anstiegs um 75 Basispunkte am Donnerstag zu erfüllen.

„Ein solcher Anstieg mag angesichts der Anzeichen, dass die Aktivitäten in Großbritannien tatsächlich schrumpfen, ungerechtfertigt erscheinen, aber es gibt bisher kaum Beweise dafür, dass die Verlangsamung ausreicht, um die Inflation zu zähmen“, sagte Jimber.

„Die Zahl der offenen Stellen übersteigt weiterhin die Zahl der Arbeitssuchenden und das Lohnwachstum von 6 %, was deutlich über dem Niveau liegt, das dem Inflationsziel der Bank entspricht.“

Es wurde jedoch auch angedeutet, dass es aufgrund der zweistelligen Inflation und nach den aggressiven Maßnahmen von zu einem bescheideneren Anstieg kommen wird US-Notenbank und die europäische ZentralbankEs hätte riskieren können, „Fragen über die Glaubwürdigkeit der Bank und weitere Volatilität auf den Pfund Sterlingmärkten neu zu entfachen“.

Das Die Federal Reserve genehmigte am Mittwoch ihre vierte Erhöhung in Folge um einen Dreiviertelpunktwo der kurzfristige Fremdkapitalzinssatz auf den Zielbereich von 3,75 % bis 4 % steigt, dem höchsten Stand seit Januar 2008.

Das Auch die Europäische Zentralbank hat letzte Woche 75 Basispunkte angehobenwas seinen Hauptindex auf 1,5 % bringt, ein Niveau, das seit 2009 nicht mehr erreicht wurde.